两部门规划抢抓AI机遇，创业板人工智能ETF华夏涨1.11%

截至9月17日13点20分，上证指数跌0.25%，深证成指涨0.15%，创业板指涨0.41%。转基因、玉米、种植业与林业等板块涨幅居前。

ETF方面，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨1.11%，成分股芒果超媒（300413.SZ）、锐捷网络（301165.SZ）涨超5%，天孚通信（300394.SZ）、太辰光（300570.SZ）、协创数据（300857.SZ）、富瀚微（300613.SZ）、深信服（300454.SZ）、新易盛（300502.SZ）、致尚科技（301486.SZ）、君正股份（300223.SZ）等上涨。

【消息面上：两部门印发规划抢抓AI机遇，突破智算架构与全栈生态】

消息方面，工业和信息化部、国家发展改革委联合印发，抢抓人工智能变革机遇是本次规划的鲜明主线，提出突破超大规模智算设施架构设计，支持数十万卡级人工智能集群，打造基于计算的人工智能软硬件全栈生态。该规划为人工智能产业提供了明确的中长期发展路径，直接催化了板块行情。

【券商观点：东吴看好光互连加速进入柜间；中信看好国产算力与模型受益；QYResearch看好具身智能万亿市场；长江关注高端电子化工材料供需偏紧】

东吴证券表示，AI算力扩张与互连架构升级共同驱动光通信需求，NPO/CPO有望打开Scale-Up市场空间。海外科技巨头持续加大AI基础设施投入，支撑800G、1.6T高速光模块需求增长。同时，大模型训练与推理对GPU间数据交换提出更高要求，互连带宽增长滞后于算力提升，数据传输瓶颈日益突出。随着Scale-Up域由单机柜向多机柜扩展，铜互连面临更大的传输距离、信号完整性及功耗压力，光互连有望加速进入柜间Scale-Up场景，拓展行业需求边界。

中信证券表示，DeepSeek-V4.1-Flash发布，在实现Coding与Agent能力提升的同时强化多模态理解能力。模型创新采用CED架构，结合CSA2跨层缓存共享、索引复用及FP4量化，全局KVCache降至V4-Flash的约1/4。架构优化释放推理降本空间，DeepSeek宣布继续下调API价格。我们认为，国产模型将沿高性价比与前沿智能两条路径继续展开竞争，DeepSeek深度适配下国产算力基础设施与国产模型同步受益，同时高性价比推理将加速FDE及企业级Agent落地。

QYResearch表示，技术落地的核心印证，是市场规模的指数级增长与资本的密集涌入。庞大的内需市场与丰富的应用场景，为具身智能技术的迭代与商业化落地验证提供了“跑道”，中国具身智能行业市场规模快速增长。2018-2027年，机器人与自动驾驶两大领域稳步扩张，预计2027年整体市场规模将突破1.2万亿元，机器人达6328亿元，自动驾驶达6200亿元，展现出强劲的发展潜力。资本的密集入场，既印证了行业潜力，也加速了技术迭代与产能扩张。

长江证券表示，AI算力资本开支高增，下游服务器、光模块、晶圆厂同步扩张，高端电子化工材料受技术、认证、海外供给制约，产能释放缓慢、供需长期偏紧，涨价与估值修复空间充足。

【个股拆解】

芒果超媒：芒果超媒股份有限公司的主营业务是芒果TV互联网视频、新媒体互动娱乐内容制作及内容电商。公司的主要产品是芒果TV互联网视频业务、新媒体互动娱乐内容制作、内容电商。

锐捷网络：锐捷网络股份有限公司的主营业务是网络设备、网络安全产品及云桌面解决方案的研发、设计和销售。公司的主要产品是网络设备（交换机、路由器、无线产品等）、网络安全产品（安全网关、下一代防火墙、大数据安全平台等）、云桌面整体解决方案（云服务器、云终端、云桌面软件）以及IT运维、身份管理等其他产品及解决方案。

天孚通信：苏州天孚光通信股份有限公司的主营业务是以研发创新为驱动，依托高复用的技术平台与深度的产业链垂直整合能力，提供结合无源光器件、有源光器件和光模块代工服务的一站式光互连解决方案。公司的主要产品是光互连元器件。

太辰光：深圳太辰光通信股份有限公司的主营业务是各种光通信器件及其集成功能模块和光传感产品的研发、制造和销售。公司的主要产品是光器件产品。

协创数据：协创数据技术股份有限公司的主营业务是智能算力产品及服务、数据存储设备、服务器及周边再制造、AIoT智能终端四大板块。公司的主要产品是智能算力产品及服务、数据存储设备、服务器及周边再制造、AIoT智能终端。

【关注思路】

创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070），指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近40%位居AI类标的第一，同时覆盖江波龙、蓝色光标、协创数据、润泽科技、昆仑万维、中文在线、易点天下等热门股。目前基金规模20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接（A类：025505；C类：025506）。