超级央行周进入下半场，美联储加息靴子落地，日韩英央行轮番登场

9月17日，北京时间周四凌晨，美联储如期加息25基点，联邦基金利率目标区间将从3.50%–3.75%上调至3.75%–4.00%，这是美联储三年多来首次重启紧缩。

同时，今天19:00，英国央行即将公布利率决议，不过目前外界预计其大概率按兵不动。丹斯克银行报告指出，英国通胀向更广泛价格传导的迹象有限，核心通胀连续三个月维持2.6%，企业未来一年自身价格通胀预期降至3.8%；与此同时，7月GDP增长0.4%，就业市场温和降温，整体尚不足以支持立即加息。英国央行行长贝利仍倾向观望，副行长隆巴德利此前也强调需看到明显的第二轮通胀效应才会调整政策，因此周四大概率重演6比3维持利率不变。基准情景仍是利率维持3.75%至2027年二季度，若能源价格持续高企且经济保持韧性，英国央行仍可能进行“保险式加息”。由于市场定价较为激进，政策立场若不及预期鹰派，欧元/英镑可能面临上行风险。

而相对来说，日本央行周五的决议更受关注。外界目前普遍预期，日本央行周五将加息至过去31年新高，并释放继续上调融资成本的信号，跟随其他主要央行对抗油价飙升带来的持续性通胀压力。

此外，韩国财政部称，美联储加息对韩国市场影响有限。如果债券市场波动过大，韩国将采取行动。

值得注意的是，星展银行外汇策略师Philip Wee指出，美联储加息的决定并不一定意味着美元将开启持续上行势头。他表示：“这并非2022年那种由美国主导的加息周期。”他指出，美联储此举是在追赶其他主要央行的步伐，以应对通胀风险，并防止能源价格冲击在整个经济中引发连锁反应（即二阶和三阶效应）。

Wee补充道，美国国债市场依然是抑制市场信心的关键因素；10年期​​和30年期国债收益率保持坚挺，表明围绕长期借贷成本的博弈尚未解决。星展银行预计，美元指数DXY将继续维持在2025年年中以来形成的96至102区间内。

展望后市，据芝商所（CME）的美联储观察工具（FedWatch），利率期货市场当前定价显示，美联储在今年年底前再加息25个基点的概率已经高达90%。

多家机构对后续加息作出预测：摩根士丹利预计美联储将在2027年3月进行25个基点的加息，并补充其预测今年12月也将加息。麦格理预计美联储将再加息50个基点，其中12月和2027年第一季度各加息25个基点。高盛称，调整预测，预期美联储在10月再次加息。