工信部定调2030年6G目标，光纤供需反转与AI互联需求共振

截至9月18日10点11分，上证指数涨0.79%，深证成指涨0.72%，创业板指涨0.93%。

ETF方面，通信ETF华夏（515050）涨1.05%，成分股太辰光（300570.SZ）、联特科技（301205.SZ）涨超5%，宝信软件（600845.SH）、歌尔股份（002241.SZ）、长芯博创（300548.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、剑桥科技（603083.SH）、广和通（300638.SZ）、源杰科技（688498.SH）、兆易创新（603986.SH）等上涨。

【消息面上：工信部定调2030年6G目标，光纤反转与AI互联需求共振】

消息方面，此前，工业和信息化部发布，提出到2030年全面建成性能领先的新一代通信网，并明确6G基站、智能手机研制及卫星网络与地面通信深度融合等目标。该规划为行业提供了长期发展指引，叠加光纤光缆供需格局反转及AI数据中心互联需求持续释放，共同驱动通信服务板块今日大涨。

【券商观点：山西证券看好NPO第二增长曲线；申万宏源指光模块高速集成化；天风看好海内外算力高景气】

山西证券表示，光的价值投资时代和成长赛道布局。市场此前对于“大光”存在估值压制逻辑，主要观点在于CPO封装技术的降维打击、高基数下2027年后增长属性的减弱以及FCC等地缘政治博弈因素。我们看到光模块龙头厂商此次光博会对于XPO、NPO、CPO、OCS、单波400G等前沿光通信技术的布局是全方位的，尤其在NPO市场的卡位凭借自研芯片、供应链锁料、先进封装布局以及客户联合研发先手等有望取得更好的市场份额，我们认为NPO、CoherentLite、OCS将成为1.6T后旭创、新易盛等显著的第二增长曲线。随着Scaleup光在VR300、TPUv9后世代超节点系统中渗透率的提升，旭创、新易盛有望持续取得超出市场平均的增长，EPS驱动属性明显。

申万宏源表示，光模块向集成化与高速化趋势发展。OCS全光交换、空芯光纤、多芯光纤等新型基础设施加快落地，算力网络的光底座不断夯实。当前，800G光模块已实现规模化量产，1.6T正处于头部云厂商测试验证关键期，3.2T技术迭代速度持续加快。CPO/NPO通过将光引擎与交换芯片近距离耦合，显著降低高速电信号传输损耗，成为突破1.6T以上带宽瓶颈的关键技术路径；硅光集成技术在同一芯片上融合光子和电子功能，推动光模块向更高集成度、更低成本方向演进。

天风证券表示，我们认为，在整体宏观环境变化复杂背景下，把握核心高景气行业与资产是重要选择。我们仍坚定看好算力产业链核心标的的投资机会，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，重视产业链核心厂商。其中，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，相关产业链的基本面共振更强，我们持续看好海外算力产业链投资机会。国内方面，后续伴随着国产算力持续发展，大厂如阿里、字节等对于AI的持续投资，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气。整体上我们积极看好26年国内AI基础设施需求延续高景气，同时应用有望持续开花结果。中美AI均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。

【个股拆解】

太辰光：深圳太辰光通信股份有限公司的主营业务是各种光通信器件及其集成功能模块和光传感产品的研发、制造和销售。公司的主要产品是光器件产品。

联特科技：武汉联特科技股份有限公司的主营业务是光通信收发模块的研发、生产和销售。公司的主要产品是光模块。

宝信软件：上海宝信软件股份有限公司的主营业务是软件开发及工程服务、服务外包、系统集成。公司的主要产品是软件开发、信息系统集成服务、信息系统运行维护服务、大数据服务、工业自动控制系统装置，智能交通、智能建筑、机电一体化系统及产品，公共安全防范工程及信息系统安全工程的施工和维修，在线信息与数据检索、第一类增值电信业务中的因特网数据中心业务、第二类增值电信业务中的信息服务业务。

歌尔股份：歌尔股份有限公司的主营业务是精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。公司的主要产品是微型扬声器/受话器、扬声器模组、触觉器件（马达）、无线充电器件、天线、MEMS声学传感器、其他MEMS传感器、微系统模组、精密结构件。

长芯博创：长芯博创科技股份有限公司的主营业务是光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售。公司的主要产品是光电芯片、光电模组、集成光电子器件、光模块、有源光缆（AOC）、铜缆（DAC/ACC/AEC）、综合布线。

【关注思路】

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。