苹果首发折叠屏叠加端侧AI，新型终端进入密集落地期

截至9月18日10点50分，上证指数涨0.74%，深证成指涨0.70%，创业板指涨0.82%。

ETF方面，消费电子ETF易方达（562950）涨2.09%，成分股华天科技（002185.SZ）涨停，圣邦股份（300661.SZ）、君正股份（300223.SZ）、恒玄科技（688608.SH）、芯原股份（688521.SH）涨超5%，长电科技（600584.SH）、歌尔股份（002241.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、通富微电（002156.SZ）、兆易创新（603986.SH）等上涨。

【消息面上：苹果推折叠屏与端侧AI，三星跟进三折叠，新型终端加速落地】

消息方面，苹果推出首款折叠屏机型并升级端侧AI，折叠结构件、铰链、散热及光学等供应链环节获增量预期。同时，三星或加快推出第二代三折叠手机，头部厂商秋季新品密集发布，折叠屏、AI手机等新型终端加速落地，市场对消费电子板块关注度显著升温。

【券商观点：申港看苹果折叠屏市占率；中信看苹果创新周期】

申港证券表示，苹果发布首款折叠屏手机，TrendForce预估其出货量500万台、2026年全球折叠手机出货量同比微幅成长0.5%。根据TrendForce，苹果推出首款折叠屏手机iPhoneDuo，预计2026年出货量约500万台，或获得折叠屏手机24.8%市占率。2026年全球折叠屏手机出货量约2020万台，同比微增0.5%。除苹果外，安卓品牌合计出货量仅约1520万支、同比降低逾20%，主要原因是零部件成本大幅上涨。

中信证券表示，北京时间9月10日凌晨1点，苹果在2026年秋季新品发布会上发布折叠屏iPhoneDuo、iPhone18Pro&ProMax、AirPods5及AppleWatchSeries12&Ultra4产品。其中，iPhoneDUO折叠屏、端侧AI生态、新材料新工艺的引入为本次新品的核心亮点。虽然受存储价格影响，产品定价略有上浮，我们仍看好在折叠屏等新品支撑下的2026-27年苹果硬件创新周期，建议重点关注新材料、新工艺应用带来升级、增量供应链环节。

【个股拆解】

华天科技：天水华天科技股份有限公司的主营业务是集成电路封装测试。公司的主要产品是DIP、SOT、SOP、QFP、QFN/DFN、BGA/LGA、FC、MCM、SiP、WLP、TSV、Bumping、MEMS、FO、PLP、2.5D/3D。

圣邦股份：圣邦微电子(北京)股份有限公司的主营业务是高性能、高品质模拟集成电路研发与销售。公司的主要产品是信号链类模拟集成电路、电源管理类模拟集成电路、传感器及存储器。

君正股份：北京君正集成电路股份有限公司的主营业务是集成电路芯片产品的研发与销售。公司的主要产品是存储芯片、计算芯片、模拟芯片。

恒玄科技：恒玄科技(上海)股份有限公司的主营业务是低功耗无线计算SoC芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是低功耗无线计算SoC芯片。

芯原股份：芯原微电子(上海)股份有限公司的主营业务是依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务。公司的主要产品是芯片定制解决方案服务、半导体IP授权服务。

【关注思路】

消费电子ETF易方达（562950.SH）跟踪消费电子指数（931494.CSI），被市场定位为“全球算力硬件上游”指数产品。该指数覆盖了PCB、MLCC、光互联等算力硬件的核心领域，成分股中包含了多家在光通信硬件产业链中具有重要地位的企业，前五大权重股包括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、兆易创新。投资者可关注该产品在光通信景气周期和AI算力硬件升级背景下的配置价值。