八部门加大智能家居贷款支持，家电ETF华夏涨1.07%

截至9月18日11点24分，上证指数涨1.04%，深证成指涨1.46%，创业板指涨1.99%。

ETF方面，家电ETF华夏（515640）涨1.07%，成分股阳光照明（600261.SH）、欧圣电气（301187.SZ）涨超5%，禾盛新材（002290.SZ）、亿田智能（300911.SZ）、富信科技（688662.SH）、日出东方（603366.SH）、万朗磁塑（603150.SH）、德昌股份（605555.SH）、新宝股份（002705.SZ）、天银机电（300342.SZ）等上涨。

【消息面上：八部门发文加大智能家居贷款支持，多地扩围以旧换新补贴】

消息方面，商务部等8部门印发，引导金融机构加大对智能家居消费等贷款支持力度，积极支持消费者购买智能家居相关产品。河北、大连等地9月进一步扩围消费品以旧换新补贴，新增智能家居产品品类，个人消费者可按最终销售价格15%享受补贴。政策直接利好家电消费需求释放，驱动板块上涨。

【券商观点：华泰证券看好建材经营拐点与Alpha个股；开源证券看好食品饮料估值修复及旺季企稳向上】

华泰证券表示，资产负债表层面看，风险信用资产计提多接近尾声，而房价仍在企稳进程中，短周期资产减值风险对利润影响更大，但近期现房制度推行落地，二手房/新房价格或有企稳动机，市场对于非经营性的减值宽容度提升，更多关注企业经营性利润表现。实际经营层面，防水板块供给洗牌较为彻底，上半年龙头协同提价对毛利率提升拉动效果较好，板块性经营拐点或继续演绎；其余板块龙头市占率尚未达到扭转行业竞争临界点，具备稀缺渠道、零售品牌力等Alpha的个股经营表现更好。

开源证券表示，进入三季度以来，食品饮料板块表现相对收益显著，重要原因在于市场资金再平衡下背景的风格切换。当前板块估值处于近几年低位，叠加机构持仓降至底部区间、筹码结构经过出清，在市场从成长风格向均衡配置切换过程中，食品饮料凭借较高安全边际和业绩确定性，成为资金回补的重要方向，板块估值修复弹性充足。从中报业绩维度看，行业基本面已基本触底。二季度为食品饮料传统消费淡季，叠加宏观需求偏弱，多数子行业收入与利润增速环比收窄，白酒、啤酒、饮料等板块承压明显。二季度业绩增速下滑更多是季节性因素与主动去库共同作用的结果，而非行业基本面持续恶化。我们判断随着中秋、国庆双节旺季临近，终端需求逐步回暖，渠道备货意愿提升，下半年行业大概率企稳向上，业绩弹性将逐步释放。建议积极布局，优先配置业绩确定性强的龙头标的与景气度向上的细分赛道。

【个股拆解】

阳光照明：浙江阳光照明电器集团股份有限公司的主营业务是照明电器的研发、生产和销售，并为客户提供综合照明解决方案。公司的主要产品是LED照明产品、照明控制系统及电工器材等。

欧圣电气：苏州欧圣电气股份有限公司的主营业务是空气动力设备和清洁设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是空压机与充气泵、干湿两用吸尘器、工业风扇、气动工具及配件、户外工具与设备、水泵。

禾盛新材：苏州禾盛新型材料股份有限公司的主营业务是家电用外观复合材料PCM/VCM的研发、生产及销售。公司的主要产品是家电用复合材料、人工智能及系统集成板块。

亿田智能：浙江亿田智能厨电股份有限公司的主营业务是集成灶等现代新型厨房电器产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是集成灶、集成水槽、集成洗碗机、算力硬件、资源服务业务。

富信科技：广东富信科技股份有限公司的主营业务是半导体热电器件及以其为核心的热电系统、热电整机的研发、设计、制造与销售业务。公司的主要产品是热电整机、热电系统、热电器件。

【关注思路】

家电ETF华夏（515640）紧密跟踪中证全指家用电器指数，一键覆盖家电行业优质核心资产。指数兼具低估值与高股息，股息率近4%，兼顾防御性与成长弹性；机器人概念股富集，零部件龙头、家用机器人及白电工业机器人布局完善，暗藏成长潜力。管理费 + 托管费合计仅0.2%，赛道同类产品中最低，成本优势突出，助力把握行业长期价值。