机构：第二代豆包手机正式发售，关注AI手机发展机遇

2026年9月18日，财信证券发布了一篇消费电子行业的研究报告，报告指出，第二代豆包手机正式发售，关注AI手机发展机遇。

9月16日，全球首款AI智能体手机努比亚NaviX Ultra（第二代豆包手机）正式发布，新机售价分别为12GB+512GB版5999元、16GB+512GB版6499元、16GB+1TB版7499元，国补到手价5499元起。产品由中兴通讯努比亚全链路主导打造、豆包手机助手主导AI助手体验，可实现一句话让AI跨应用执行复杂任务，推动手机从“需要用户手动操作”的工具进化为“能替用户办事”的智能助手。

硬件与交互全面升级，生态破局仍是核心命题。硬件端，努比亚NaviX Ultra搭载第五代骁龙8至尊版移动平台，配备长鑫存储LPDDR5X内存，最高速率达10667Mbps，为国产10667Mbps高速率LPDDR5X芯片首次量产应用。软件端，产品搭载行业首个集成指纹识别的独立AI按键，支持方言识别与语音唤醒，内置Seed最新全双工语音大模型，全新发布的豆包手机助手消费者版本在交互、个人记忆、Agent任务执行、隐私安全等维度全面升级。生态端，努比亚持续拓展三方服务，接入曹操出行、地图、汽水音乐等应用，并打通系统与飞书接口，用户可在对话窗口直接调用第三方能力完成打车、查日程、发消息等任务。据第一财经消息，目前字节系、中兴系及已授权第三方应用可直接执行任务，未经授权应用因风控等原因暂无法操作，涉及支付、实名等高风险环节均移交用户手动完成，整体呈现安全优先的特征。可见当前Agent可触达的应用范围仍然有限，生态开放的广度与深度将是后续观察重点。

端侧大模型集中备案，合规路径正式打通。2026年7月，国家网信办集中公示7款手机端侧生成式AI服务备案信息，名单涵盖Apple智能、华为小艺AI、OPPO AndesGPT、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、三星盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型。备案落地为AI助手获得系统级、跨应用执行能力提供了制度前提，率先完成合规布局的厂商有望在AI智能体手机赛道形成卡位优势。

GenAI渗透率快速提升，有望成为智能手机行业的标准功能。Counterpoint Research预计，具备GenAI能力的智能手机将占2026年全球出货量的45%，高于2025年的36%，并有望于2027年进一步提升至52%，成为整个市场的标准配置。当前智能手机行业进入“总量承压、结构升级”阶段：存储等核心零部件成本上涨持续挤压入门级与低价位机型的市场空间，而高端GenAI机型凭借更强的成本消化能力，市场地位得到进一步巩固，AI能力正成为高端市场核心竞争变量。

投资建议：努比亚NaviX Ultra的发售标志着AI智能体手机从工程样机迈入量产商用阶段，GenAI手机渗透率有望加速提升，我们维持消费电子行业“领先大市”评级。建议关注：1）豆包手机整机与供应链环节；2）长期来看，存储仍是影响GenAI手机渗透节奏的关键变量，国产存储厂商有望受益；3）大模型厂商与终端品牌“AI能力+硬件供应链”合作模式的复制扩散，以及AI眼镜、AI PC等新终端形态带来的外延机会。