鹰派加息靴子落地，算力金属与稀土供需共振进入新验证期

截至9月21日11点25分，上证指数涨0.61%，深证成指涨0.65%，创业板指涨1.03%。医疗服务、生物制品、细胞免疫治疗等板块涨幅居前。

ETF方面，稀有金属ETF易方达（561050）涨1.10%，成分股三祥新材（603663.SH）涨停，正海磁材（300224.SZ）、中国稀土（000831.SZ）、盛和资源（600392.SH）、云路股份（688190.SH）、东方钽业（000962.SZ）、融捷股份（002192.SZ）、中稀有色（600259.SH）、北方稀土（600111.SH）、中矿资源（002738.SZ）等上涨。

国盛证券表示，鹰派加息靴子落地，黄金有望开启新一轮上行趋势。根据国盛证券宏观组《独立性的测试—美联储重启加息的信号与前景》，北京时间9月17日凌晨2点，美联储加息25bps，符合市场预期；发布会时长缩短，沃什表态偏鹰，关注重点仍在通胀持久度和广度、数据趋势而非单点。会议过后，市场对美联储加息的预期小幅升温，定价年内100%再加1次、到2027年6月累计加息3次。我们预计本轮更可能是一轮温和、间歇式的加息，而非传统意义上的连续大幅紧缩周期。空间看，当前数据支撑的累计加息理论上限区间在50-75bps左右；节奏看，中期选举压力之下，10月大概率暂停、12月加息概率较大；若美伊短期能达成新的协议，则12月也有可能不加；2027年基准情形为按兵不动、但不确定性较大。会议过后，美元指数冲高回落，黄金强势修复跌幅，考虑本次加息偏向鹰派，市场对加息利空定价已经较为充分，我们认为黄金有望开启新一轮上涨趋势。

五矿证券指出，”算力金属“从概念变为产业现实——需求结构从地产基建切换到基础设施+硬件设备+模型算法+应用服务+电网，锡钽铟等小金属进入全新应用周期

【个股拆解】

三祥新材：三祥新材股份有限公司的主营业务是锆系列和铸造改性材料系列等产品的生产经营。公司的主要产品是电熔氧化锆、海绵锆、氧氯化锆、纳米氧化锆、氧化锆陶瓷、轻量化新材料、铸改新材料。

正海磁材：烟台正海磁性材料股份有限公司的主营业务是高性能钕铁硼永磁材料和新能源汽车电机驱动系统的研发、生产、销售和服务。公司的主要产品是高性能钕铁硼永磁材料。

中国稀土：中国稀土集团资源科技股份有限公司的主营业务是稀土资源开发、冶炼分离、精深加工、科技研发及技术咨询服务等业务。公司的主要产品是碳酸稀土精矿、稀土氧化物精矿、氯化稀土料液、稀土氧化物、氯化物、盐类产品、稀土金属及合金。

盛和资源：盛和资源控股股份有限公司的主营业务是稀土矿采选、冶炼分离、金属加工、稀土废料回收以及锆钛矿选矿业务。公司的主要产品是稀土精矿、稀土氧化物、稀土盐、稀土金属、稀土抛光材料、独居石、锆英砂、钛精矿、金红石。

云路股份：青岛云路先进材料技术股份有限公司的主营业务是先进磁性金属材料的设计、研发、生产和销售，包括非晶合金、纳米晶合金、磁性粉末及其制品的研发、生产和销售。公司的主要产品是非晶合金薄带及其制品非晶铁心。

【关注思路】

稀有金属ETF易方达（561050.SH）跟踪中证稀有金属主题指数，中证稀有金属主题指数选取不超过50家业务涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司证券作为指数样本，以反映稀有金属主题上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括洛阳钼业、北方稀土、盐湖股份、华友钴业、赣锋锂业。