小摩：维持英矽智能“增持”评级 目标价71港元

摩根大通发布研报称，英矽智能（03696.HK）近期在长寿研究方面的进展，强化其在AI药物研发（AIDD）行业的差异化优势；该行维持英矽智能“增持”评级，目标价71港元，基于2027年12月的分类加总估值（SOTP），其中药物发现及软件解决方案与其他业务分别采用17.5倍及8.9倍EV/S倍数，隐含2027年预测市销率约19倍，处于全球AIDD同业5倍至173倍（中位数约60倍）的较低端。

该行指出，上周四（17日）《Cell》封面研究引入衰老相关基准数据集LongevityBench、专门的长寿语言模型Longevity-LLMs，以及Longevity Claw研究代理，建立一套整合工具，用于评估AI推理及识别潜在衰老相关靶点。这与近期《Nature Biotechnology》发表、关于英矽智能第三阶段资产rentosertib在特发性肺纤维化（IPF）患者中出现有趣衰老生物标志物变化的研究相辅相成。该行认为，这些发展把计算发现与新兴人体证据联系起来。