华泰：维持中国宏桥买入评级 目标价32.28港元

华泰证券（06886.HK）发布研报称，维持中国宏桥（01378.HK）2026-2028年归母净利润预测为304.43亿元、271.19亿元和297.20亿元，对应EPS分别为3.21元、2.86元和3.14元。测算公司目标市值为3169.9亿港元，对应目标价32.28港元（前值为32.67港元），维持“买入”评级。

该行指出，公司发布2026年半年报，实现营业收入875.06亿元，同比+8.0%；归母净利润172.10亿元，同比+39.2%，业绩符合此前预告（归母净利润同比+39%）。展望后续，国内电解铝产能天花板约束仍在，叠加海外高成本产能对铝价形成支撑；同时，公司一体化产业链布局下成本优势突出，盈利弹性有望持续释放，考虑公司高分红属性稳固。