华为发布昇腾960超节点与灵衢方案，国产算力进入高密度集成与生态协同阶段

截至9月22日10点6分，上证指数涨0.32%，深证成指涨1.11%，创业板指涨1.72%。半导体、元件、云游戏等板块涨幅居前。

ETF方面，恒生互联网ETF华夏（513330）涨1.71%，成分股腾讯控股（00700.HK）、心动公司（02400.HK）涨超5%，小马智行-W（02026.HK）、百度集团-W（09888.HK）、群核科技（00068.HK）、滴普科技（01384.HK）、阿里巴巴-W（09988.HK）、哔哩哔哩-W（09626.HK）、金山云（03896.HK）、快手-W（01024.HK）等上涨。

消息面上，图灵量子CEO表示量子计算机距“好用又不贵”还需3-5年。同时，AI需求驱动存储景气上行，华为发布昇腾960超节点与灵衢互联方案，推动国产算力与软硬件生态协同升级，Agent应用加速向金融等专业场景渗透，产业催化持续丰富。

万联证券表示，上周，沪深300下跌0.06%，创业板指上涨1.52%，申万计算机行业指数上涨1.58%，分别跑赢沪深300和创业板指1.64和0.05个百分点，在申万各一级行业中排名第10位。2026年国家网络安全宣传周聚焦人工智能对网络攻防及安全治理的影响；智谱MaaS平台宣布将上线“数据内容不留存”机制，用户申请开通后，常规模型调用的输入和输出内容仅用于完成当次请求，不再在平台侧静态保存；OpenAI发布模型失配行为报告框架，将模型训练、评估、测试及部署过程中出现的规避监督及安全措施失效等现象纳入持续跟踪、调查和披露机制，并同步披露首批6项案例，推动模型安全从发布前评测进一步向持续监测和事件披露延伸；Anthropic则从高风险能力访问和第三方评估两个方向加强安全治理。我们认为，近期国内外监管机构和头部厂商的安全部署呈现较强一致性，AI安全正由单点的模型内容治理逐步走向覆盖数据安全、模型安全、身份权限、工具调用、运行时监测和安全评测的全生命周期治理体系。其中，数据不留存、敏感信息识别与脱敏等能力，有助于降低企业将内部文档、代码及业务数据接入模型时的安全隐私顾虑；而模型获得更高的任务执行与工具调用权限后，最小权限控制、操作审计、异常拦截和人工复核将成为其进入金融、政务及研发等高价值场景的重要前提。同时，模型行为披露、持续监测和第三方评估逐步完善，有望推动企业客户由关注模型性能与价格，进一步延伸至安全能力的可验证性和全生命周期治理水平。建议关注智能体安全、数据安全及AI赋能攻防产品的落地机会。TypeSafeAI发布结构化决策模型Jev，不生成文本，直接返回结构化决策，其成本和延迟远低于大型语言模型。我们认为，Jev的产品思路并非替代通用大模型，而是针对软件自动化中的高频、低时延决策环节提供更轻量的模型能力，可用于客服工单分流、智能体工具选择及机器人动作决策等场景；若能够在真实业务中实现稳定调用，有望降低智能体在工具路由、状态判断及规则执行环节的响应时间和单位成本。建议关注具备高频自动化决策需求的智能体编排及具身智能软件方向。中长期视角下，继续聚焦AI产业、数据产业两大投资主线。

IBM商业价值研究院表示，正在开发或使用这些模式的组织预计，到2027年底，智能体AI将显著改善业务成果：运营效率提升45%，营收增长23%，盈利能力提高37%。

【个股拆解】

腾讯控股-R（80700.HK）：腾讯控股有限公司是一家主要提供增值服务（VAS）、网络广告服务以及金融科技及企业服务的投资控股公司。该公司主要通过四个分部开展业务。

心动公司：心动有限公司是一家从事游戏运营的投资控股公司。该公司经营两个分部，包括游戏分部和TapTap平台分部。

小马智行-W：小马智行是一家主要从事自动驾驶技术商业化的控股公司。该公司主要提供三项服务。

百度集团-W：百度集团股份有限公司是一家中文互联网搜索服务的提供商。该公司通过两个分部开展业务，百度核心业务分部和爱奇艺分部。

群核科技：Manycore Tech Inc.于2013年7月29日根据开曼群岛法律注册成立。MManycore Tech Inc是一家主要从事云原生空间设计软件开发的控股公司。

【关注思路】

恒生互联网ETF华夏（513330.SH）为恒生互联网科技业指数挂钩规模最 大ETF，全面覆盖港股上市的云厂商（阿里、腾讯、百度），合计权重达37%。前期受到流动性和市场情绪的双重打压，恒生互联网科技业指数一度回调达45%，当前修复后估值仍然偏低，截至2026年7月31日，指数最新PE-TTM仅22倍（纳斯达克100指数最新市盈率为30倍）。恒生互联网ETF华夏（513330.SH）在A股上市，支持T+0交易，适合震荡市场环境下灵活交易。