AI需求驱动存储产业增长，国产算力与Agent专业场景渗透有望进一步打开

截至9月22日10点6分，上证指数涨0.31%，深证成指涨1.10%，创业板指涨1.72%。半导体、元件、云游戏等板块涨幅居前。

ETF方面，中概互联网ETF易方达（513050）涨2.52%，成分股腾讯控股（00700.HK）、心动公司（02400.HK）、腾讯音乐涨超5%，微博、百度集团-W（09888.HK）、阿里巴巴-W（09988.HK）、哔哩哔哩-W（09626.HK）、快手-W（01024.HK）、阅文集团（00772.HK）、汽车之家等上涨。

消息面上，在“2026产业未来大会”上，图灵量子CEO杨林表示量子计算机预计还需3-5年才能从“不太好用”到“好用但有点贵”。中信建投9月20日研报指出，AI需求正成为存储产业重要增长引擎，华为发布昇腾960超节点，Kimi推出金融行业解决方案，Agent向专业场景持续渗透，国产算力与软硬件生态协同升级。

招商证券（06099.HK）表示，关注经营效率优、估值具备性价比的零售龙头及消费互联网龙头，以及受益于消费结构升级、具备增长弹性的服务零售公司。

中金公司（03908.HK）表示，近期我们发布了交易平台季度回顾报告，我们对3Q26及全年电商大盘表现维持谨慎判断，但认为竞争烈度边际趋缓：预计电商3Q26GMV大盘同比增速回升至6%，各平台重心从份额争夺转向利润与经营质量；预测2026年线上实物商品规模同增5%，线上购物渗透率同比小幅提升，电商GMV大盘同增约7%，较2025年明显放缓，主要考虑宏观消费复苏较缓，国补品类高基数，以及电商税务、广告新规和价格规则等监管要求等因素。

【个股拆解】

腾讯控股-R（80700.HK）：腾讯控股有限公司是一家主要提供增值服务（VAS）、网络广告服务以及金融科技及企业服务的投资控股公司。该公司主要通过四个分部开展业务。

心动公司：心动有限公司是一家从事游戏运营的投资控股公司。该公司经营两个分部，包括游戏分部和TapTap平台分部。

腾讯音乐：腾讯音乐娱乐集团是一家主要提供和运营在线音乐娱乐平台的控股公司。该公司主要提供在线音乐服务、社交娱乐服务和其他服务。

微博：微博股份有限公司是一家主要从事社交媒体广告业务的中国公司。该公司经营两个分部。

百度集团-W：百度集团股份有限公司是一家中文互联网搜索服务的提供商。该公司通过两个分部开展业务，百度核心业务分部和爱奇艺分部。

【关注思路】

中概互联网ETF易方达（513050.SH）跟踪中证海外中国互联网50指数，个股权重上限30%，相比同类产品更为集中地覆盖阿里巴巴等港股互联网龙头企业，能够更充分地捕捉核心巨头在AI浪潮下的价值重估红利。