今日关注

富时中国A50指数调整今日生效：富时罗素季度审核变更于9月21日开盘生效，富时中国A50指数纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学；富时中国50指数纳入华虹宏力H股、澜起科技H股，剔除快手-W、顺丰控股H股。

宇特光电（北交所）今日申购：本周共2只新股，北交所宇特光电9月21日申购、创业板粤芯半导体9月24日申购；粤芯半导体为今年以来发行股数最多的创业板新股，预计中签率较高。

中秋国庆休市安排出炉：沪深北交易所9月25日—27日中秋休市、10月1日—7日国庆休市，港股通同步暂停，节前仅余9月21日—24日四个交易日，"持股还是持币"成资金面核心矛盾。

证监会"吹哨人"奖励登记启动：自9月18日至12月18日，对17起案件线索的"吹哨人"可登录投保基金官网专栏办理奖励申领登记，证监会依法对"吹哨人"信息严格保密。

本周公开市场到期：本周（9月21日—24日）2720亿元逆回购到期，其中周三、周四分别到期1100亿元、1620亿元；周二另有1800亿元3个月期国库现金定存到期。

行业大会召开：第二十四届中国国际冶金工业展览会、2026第三届储能安全大会均于9月21日—23日举办；中证指数今日发布中证港股通人工智能应用指数。

隔夜市场

上周五美股道指收报51682.64点，跌0.18%；标普500指数报7650.50点，涨0.17%；纳指报26522.54点，涨0.39%；费城半导体指数涨2.78%。大型科技股分化，英伟达涨1.34%、亚马逊涨1.00%、谷歌-C涨0.21%，Meta跌2.43%，微软、特斯拉、苹果小幅收跌；存储与光通信走强，闪迪涨10.99%、Coherent涨7.19%、美光涨3.92%、SK海力士涨2.46%。中概股涨跌不一，希尔威金属矿业涨超8%、小马智行涨超5%、再鼎医药涨超4%、盛美半导体涨超4%、传奇生物涨超3%、中通快递涨超3%，哔哩哔哩跌超3%、亚玛芬体育跌超3%、好未来跌近2%、拼多多跌超1%。伯克希尔公告巴菲特转任名誉董事长，股价微涨。

原油：WTI 10月原油期货收报95.47美元/桶，跌1.81%；布伦特原油收报103.87美元/桶，跌0.91%。

贵金属：COMEX黄金期货涨0.37%报4415.90美元/盎司，本周累涨0.16%；COMEX白银期货涨1.04%报66.785美元/盎司，本周累涨2.45%。

基本金属（LME）：期铜涨30美元报14522美元/吨，期铝跌13美元报3288美元/吨，期锌涨38美元报3920美元/吨，期铅涨11美元报1921美元/吨，期镍跌108美元报16182美元/吨，期锡涨519美元报53705美元/吨。

宏观政策

中美经贸磋商在美举行：商务部9月19日表示，经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰于9月19日至23日率团赴美国与美方举行经贸磋商，双方将以两国元首重要共识为引领就彼此关心的经贸问题开展磋商。

商务部回应美制裁俄伊法案：针对美方将《2026年格雷厄姆制裁俄罗斯和伊朗法案》签署成法、对进口俄油气第三国加征最高100%所谓次级关税，商务部表示中方一贯反对缺乏联合国授权和国际法依据的单边制裁及次级制裁措施，有关合作既不针对第三方也不受第三方干扰和胁迫，将保留采取一切必要措施的权利。

国常会部署应对人口老龄化与体育赛事供给：李强主持召开国务院常务会议，指出要全面客观认识人口老龄化带来的影响、深入实施积极应对人口老龄化国家战略；体育赛事对满足群众多元化生活需求、提高生活品质具有重要意义，要增加高质量体育赛事供给，统筹发展竞技体育、职业赛事和群众赛事。

LPR连续16个月保持不变：央行授权全国银行间同业拆借中心公布，9月20日1年期LPR为3.00%、5年期以上LPR为3.50%，均较上月持平，上述LPR在下一次发布前有效。

工信部：大力发展开源基座模型和垂类模型：工信部副部长辛国斌在2026世界制造业大会表示，将深入推进"人工智能+制造"，梯度培育智能工厂，大力发展开源基座模型和垂类模型，夯实新一代智能制造软硬件基础。

市场监管总局拟修改电子商务法、治理直播电商：国新办"十五五"系列发布会介绍，"十五五"时期将加快推动电子商务法修改，推动增加比例罚、暂停相关业务等处罚类型，并部署开展直播电商行业治理、二手电商平台规范治理等专项行动，压实平台主体责任。

特朗普称将组建"人工智能部队"：美国总统特朗普9月19日表示将组建一支"人工智能部队"并任命AI事务"总管"，称人工智能或占到美国GDP的25%。

伊朗向美国开出七项谈判条件：伊朗方面表示已向美方传达开启任何谈判所需的七项条件；卡塔尔和巴基斯坦作为调解方告知伊朗，美国已准备好进行谈判并达成协议，推进进程态度认真。

胡塞武装袭击沙特利雅得、美发中东安全警报：当地时间9月19日凌晨沙特首都利雅得遭空袭；美国驻中东多国大使馆发布安全警报，称胡塞武装同沙特的军事冲突有可能"迅速升级"，建议在中东的美国公民保持高度警惕。

德国上调2026年增长预期：德国经济研究所将德国2026年经济增长预期从此前的0.4%大幅上调至1.2%，为年内首次上调，主要基于上半年增长强劲。

行业动态

长鑫科技第五代DRAM平台量产：长鑫科技9月20日在世界制造业大会宣布第五代DRAM（G5）技术平台实现量产，基于该平台的24Gb LPDDR5X进入规模量产并落地努比亚NaviX Ultra等机型；CFM闪存市场数据显示，2026年二季度全球DRAM市场规模1470.24亿美元、环比+55.9%创历史新高，长鑫份额逼近10%排名全球第四。

MLCC市场极端分化：央视财经报道，AI拉动高容量型号部分现货报价暴涨数倍、普通消费级产品冲高回落；AI工作站单台MLCC总用量提升2—3倍，高容量产品需求近乎翻倍，本质为AI产业崛起带来的结构性供需失衡。

十部门发布医药工业"十五五"规划：工信部等十部门联合发布《医药工业发展"十五五"规划》，提出到2030年生物医药研发应用稳居世界前列、创新药产业规模年均增速将超20%；国家药监局表示支持医药领域扩大开放合作，鼓励外资将原研药品和高端医疗装备引进境内生产，也鼓励中国企业"走出去"。

8月全社会用电量再破万亿：国家能源局数据，8月全社会用电量达10332亿千瓦时、同比+1.7%，用电负荷创历史新高15.6亿千瓦（较上年最大负荷高4969万千瓦）；分产业看充换电服务业、互联网数据服务用电量增速分别达51.2%、37.9%。

高通与中国移动完成全球首个6G原型测试：中国移动与高通宣布，基于6G开放众创试验装置成功完成全球首个符合3GPP最新定义的U6G频段（6425—7125MHz）6G原型基站与终端对接测试，标志6G关键技术从研究迈入系统化验证阶段。

银河航天一箭四星成功发射：北京时间9月19日，长征二号丁运载火箭以"一箭四星"方式成功将银河航天自主研制的四颗合成孔径雷达（SAR）卫星送入预定轨道，累计成功发射自主研制卫星53颗。

宁德宜春锂矿重启环评：据上证报，宁德时代旗下江西宜春枧下窝锂矿重启环评审批程序，该矿复产进程为碳酸锂供给端的重要变量。

区域快递旺季调价：9月20日0时起，安徽区域多家快递公司单票最低上调0.15元（主要面向ToB端），江苏区域同步旺季调价幅度不低于0.1元/票，以缓解刚性成本压力。

公司动态

伯克希尔（BRK.A）：9月18日公告，沃伦·巴菲特转任名誉董事长即日生效并继续担任公司董事，霍华德·巴菲特当选董事长，以表彰其对伯克希尔及股东的卓越贡献。

苹果（AAPL）：iPhone 18 Pro、iPhone 18 Pro Max，以及Apple Watch Series 12、Apple Watch Ultra 4和AirPods 5于9月18日全球Apple Store零售店开售，消费者可体验新品或经官网及App购买。

英伟达（NVDA）：CEO黄仁勋表示，随着AI进一步渗透医疗、制造、金融服务等行业，公司明年芯片销量将达到今年的两倍，当前瓶颈不在需求而在产能，因此锁定关键零部件多年期供应协议。

特斯拉（TSLA）：Optimus人形机器人团队开启国内供应链审厂、推进量产落地，计划2026年下线约5万台优先部署自有工厂；Cybercab无方向盘Robotaxi国内巡展，无人出行商业化拐点受行业热议。

华为：全联接大会发布昇腾960芯片提前至2027Q1发布，配套NPO近封装光学Hi-ONE光引擎即将量产，国产算力从单芯片竞争转向计算+互联+存储一体化系统比拼。

大众汽车（VOW）：下调业绩前瞻，股价下跌7.5%。

联想控股（03396.HK）：正与高盛合作寻求出售所持卢森堡国际银行90%股权，估值可能达约25亿欧元或更高，已收到欧洲和中东机构初步兴趣。

必和必拓（BHP）：未来五年预计在铁矿业务投资超100亿美元，并计划未来十年持续扩大铜产能，支持全球电气化和数字基础设施建设。

比亚迪：比亚迪8月乘用车及皮卡海外销售188746辆、同比+134.6%，1—8月海外累计销售115.80万辆，乌兹别克斯坦、泰国、巴西工厂已投运。

阶跃星辰：阶跃星辰发布新一代旗舰基座模型Step 5 Preview，面向AI编程、软件工程、金融等场景；启元机器人个人机器人Q1/T1售价19999元起，宣称目标成为机器人领域的"苹果"；智元机器人与长隆集团合作、全球首个大型具身智能主题乐园9月24日在横琴开园部署超300台机器人。

重要公告

宁德时代（300750.SZ）：9月18日斥资4.56亿元回购151.26万股A股，为本次回购计划的实施。

工业富联（601138.SH）：完成10亿元股份回购计划，已回购1583.34万股。

亿纬锂能（300014.SZ）：子公司亿纬动力与Fluence签署2027—2031年电池供货框架协议，承诺交付量合计206GWh（2027年16GWh、2028—2031年预留190GWh）。

格科微（688728.SH）：拟定增募资不超42亿元，用于12英寸CIS集成电路特色工艺扩产项目、高性能高像素图像传感器研发及产业化项目及补充流动资金。

锐捷网络（002396.SZ）：拟发行可转债募资不超26亿元，用于面向大规模智算集群的高速互联网络系统研发及产业化项目、面向高密度算力集群的高速网络交换单元及整体解决方案研发及产业化项目等。

天孚通信（300394.SZ）：拟使用不超80亿元闲置自有资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的理财产品，自股东会审议起12个月内有效、资金可滚动使用。

新华传媒（600825.SH）：拟发行股份购买界面财联社100%股权，预计构成重大资产重组及关联交易，股票于9月21日复牌。

华锡有色（600301.SH）：实际控制人拟变更为中国五矿，方案推进中，股票于9月21日复牌。

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