双碳目标六周年叠加碳债基金超千亿发行，绿色融资与碳数据体系进入完善期

截至9月22日10点48分，上证指数涨0.39%，深证成指涨1.00%，创业板指涨1.47%。文化传媒、拼多多概念、快手概念等板块涨幅居前。

ETF方面，低碳ETF易方达（516070）涨1.10%，成分股TCL中环（002129.SZ）、国轩高科（002074.SZ）涨超5%，宁德时代（300750.SZ）、迈为股份（300751.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、璞泰来（603659.SH）、阳光电源（300274.SZ）、湖南裕能（301358.SZ）、中伟新材（300919.SZ）、海博思创（688411.SH）等上涨。

消息面上，距离中国明确提出“双碳”目标已满六年，资本市场通过股权、债券、基金等工具持续赋能。数据显示，六年来，43家环保领域公司首发募资超300亿元，666只碳中和债券发行规模超4800亿元，475只碳中和主题基金发行规模超4000亿元。市场预期未来将进一步完善碳信息披露与ESG评价体系，引导长期资金加大绿色配置，为板块提供长期支撑。

【券商观点：华鑫看好AI电力设施；长城看好海风；中邮重碳数据】

华鑫证券表示，从资本开支结构看，AI投资正在由“算力设备扩容”向“算力与能源基础设施协同建设”演进。随着百MW乃至GW级数据中心持续增加，电网接入、变压器、开关设备、HVDC等供配电环节的需求确定性有望进一步提升；同时，新能源占比提升叠加AI负荷长时间稳定运行，也将强化对长时储能、微电网及能源管理系统的配置需求。相较单纯依赖服务器出货的环节，电力基础设施具备建设周期更长、供给约束更强、与算力规模扩张同步性更高等特点。整体来看，电力设备与能源系统有望成为下一阶段AI资本开支中景气持续性较强的受益方向。

长城证券表示，风电：江苏省发布“十五五”海风装机目标。江苏省人民政府办公厅印发了《“十五五”海洋经济发展规划》。2025年，江苏省全省海上风电累计并网容量达13.49GW，居全国第一。规划发展目标指出，到2030年，全省海洋经济综合实力显著增强，对全省经济发展的贡献度稳步提升，海上风电累计装机容量预期性目标≥18GW。我们认为随着我国“十五五”海风建设规划明确，当前全球海风建设有望逐步进入快速发展期，国内风电供应链或核心受益。

中邮证券表示，最决定碳成本在于数据质量。对于中国制造商而言，虽然并不直接向欧盟缴纳CBAM费用，但必须建立符合欧盟要求的碳排放监测体系，核算产品隐含碳排放，并向客户提供经核查的排放数据。如果企业无法提供符合要求的实测数据，进口商只能采用欧盟公布的默认排放值，而默认值通常远高于实际排放水平，最终增加的碳成本往往会直接体现在产品价格和采购决策中。

【个股拆解】

TCL中环：TCL中环新能源科技股份有限公司的主营业务是单晶硅棒和硅片、电池和组件、半导体材料和器件的研发、生产和销售。公司的主要产品是光伏硅片、光伏组件、半导体材料、光伏电站。

国轩高科：国轩高科股份有限公司的主营业务是新能源行业动力电池系统、储能电池系统以及输配电设备的研发、生产、销售及服务业务。公司的主要产品是动力电池系统、储能电池系统、输配电设备。

宁德时代：宁德时代新能源科技股份有限公司的主营业务是动力电池、储能电池的研发、生产、销售。公司的主要产品是动力电池系统、储能电池系统、电池材料、回收及矿产资源。

迈为股份：苏州迈为科技股份有限公司的主营业务是智能制造装备的设计、研发、生产与销售。公司的主要产品是HJT太阳能电池PECVD真空镀膜设备、HJT太阳能电池PVD真空镀膜设备、太阳能电池片丝网印刷机、生产线配套设备、显示面板设备、半导体制造设备。

亿纬锂能：惠州亿纬锂能股份有限公司的主营业务是消费电池（包括锂原电池、小型锂离子电池、圆柱电池）、动力电池（包括新能源车电池及其电池系统）和储能电池的研发、生产和销售。公司的主要产品是锂原电池、小型、中型锂离子电池、圆柱电池、动力电池、储能电池。

【关注思路】

低碳ETF易方达（516070.SH）跟踪中证内地低碳经济主题指数，打包布局新能源+绿色发电+环保三大低碳产业，前五大权重股包括宁德时代、长江电力、阳光电源、特变电工、隆基绿能。