交银国际：上调2027-2028年全球AI加速器出货量预测 建议关注中芯国际等

9月25日，交银国际发布研报称，据主要加速器公司对2027年及之后的出货量指引，该行认为市场对2027年后加速器出货或有更好的能见度，全球加速器市场增速较此前预测更为乐观，分别上调2027年及2028年全年加速器出货量预测至3451万片及5234万片。

该行认为，AI加速器出货量能见度上升或帮助AI相关芯片及硬件公司短期内估值修复，AI加速芯片出货量上升或带动相关光模块、存储器、PCB等零部件需求。中短期内，AI智能体的兴起或进一步提升CPU及存储器需求，使其供不应求的情况进一步加剧，并延长上行周期。

标的方面，该行建议CPU方向关注AMD（AMD.US），存储器方向关注SK海力士（SKHY.US），同时认为大市值加速器和晶圆代工公司估值更具吸引力，建议关注博通（AVGO.US）、Nvidia（NVDA.US）、台积电（TSM.US）和中芯国际（688981.SH）。