工信部定调推进双万兆与低轨卫星建设，新一代通信网演进提速

截至9月29日14点25分，上证指数涨0.45%，深证成指涨0.71%，创业板指涨0.55%。元件、电池、房地产等板块涨幅居前。

ETF方面，通信ETF华夏（515050）涨1.24%，成分股崇达技术（002815.SZ）涨停，德科立（688205.SH）、太辰光（300570.SZ）、景旺电子（603228.SH）、芒果超媒（300413.SZ）、天孚通信（300394.SZ）涨超5%，长芯博创（300548.SZ）、兆易创新（603986.SH）、光库科技（300620.SZ）、源杰科技（688498.SH）等上涨。

据经济日报9月29日报道，工信部副部长余晓晖在2026年中国国际信息通信展览会上表示，要坚持应用牵引、适度超前、系统推进新一代通信网建设，加快宽带网络向双万兆演进，推进低轨卫星互联网系统建设，强化算网协同和算力互联。该表态明确了通信基础设施建设的政策方向，提振了市场对行业资本开支和长期发展的预期。

【券商观点：银河看好AI安全制度基石；兴业看好光模块及测试；华创看好测试设备迭代；国联看好通用算力及IDC】

中国银河表示，投资建议：我们认为中美间的对话机制代表着前沿科技领域的监管成熟度已上升至全新高度，产业长期可持续发展的确定性大幅增强，为AI安全产业逐步进入工业化、标准化阶段铸就较坚实的制度基石。

兴业证券表示，周观点：海外AI叙事边际改善，消费Agent商业化及模型能力持续迭代，进一步强化AI应用与算力需求预期；美国光模块相关政策边界进一步清晰，最新提案聚焦国家安全系统采购，普通商用市场未被直接纳入。持续看好高速光模块、光通信测试、光芯片、高功率光源及无源连接等方向。

华创证券表示，AI大模型训练与推理需求爆发式增长，带动海内外云厂商持续加码AI基础设施资本开支，光模块作为网络端核心环节直接受益。生成式AI规模化落地，催生对更高带宽、更低时延光模块的迫切需求，光模块迭代周期随之压缩，测试仪表须先于产业一步，只有先具备测试设备，才能验证新一代产品性能。且每一代速率升级都同步抬升信号抖动、眼图质量、误码性能的测试标准，上一代仪器的带宽、采样速率与信号补偿能力难以满足下一代高速光模块的测试要求，驱动测试设备加速迭代。看好国产设备企业通过自研与并购持续拓展产品品类，加速国产替代。

国联民生表示，Muse的加速落地显示，Agent正由单次模型调用向长期在线、持续执行任务的云端运行形态演进，独立VM及浏览器环境对CPU、内存、存储、网络与IDC资源提出更高需求，CPU服务器及数据中心等通用算力基础设施的重要性有望提升。与此同时，2026年云栖大会显示阿里持续推进AI芯片、服务器CPU、超节点、存储网络及全球数据中心建设，并围绕Agent负载完善AgentNativeCloud和AINativeCloud能力，进一步强化从底层算力到Agent应用的全栈布局。

【个股拆解】

崇达技术：崇达技术股份有限公司的主营业务是印制电路板的设计、研发、生产和销售。公司的主要产品是高多层板、HDI板、高频高速板、厚铜板、背板、软硬结合板、埋容板、立体板、铝基板、FPC、IC载板。

德科立：无锡市德科立光电子技术股份有限公司的主营业务是光电子器件的研发、生产和销售。公司的主要产品是光电子器件、子系统。

太辰光：深圳太辰光通信股份有限公司的主营业务是各种光通信器件及其集成功能模块和光传感产品的研发、制造和销售。公司的主要产品是光器件产品。

景旺电子：深圳市景旺电子股份有限公司的主营业务是PCB研发、生产和销售。公司的主要产品是多层板、HDI、SLP、高多层板、FPC、MPCB、刚挠结合板。

芒果超媒：芒果超媒股份有限公司的主营业务是芒果TV互联网视频、新媒体互动娱乐内容制作及内容电商。公司的主要产品是芒果TV互联网视频业务、新媒体互动娱乐内容制作、内容电商。

【关注思路】

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。