央行下调PSL利率并扩围六张网建设，基建资金与项目端同步落地

截至9月30日13点41分，上证指数涨0.41%，深证成指涨0.10%，创业板指涨0.07%。生物制品、重组蛋白、CRO概念等板块涨幅居前。

ETF方面，基建ETF华夏（159635）涨1.06%，成分股浙江建投（002761.SZ）、山推股份（000680.SZ）、三一重工（600031.SH）、柳工（000528.SZ）、中联重科（000157.SZ）、东华科技（002140.SZ）、宏润建设（002062.SZ）、中工国际（002051.SZ）、徐工机械（000425.SZ）、上海建工（600170.SH）等上涨。

央行9月29日宣布下调抵押补充贷款利率0.25个百分点至1.5%，并将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、地下管网、物流网“六张网”建设纳入PSL支持领域，此举直接为基建项目提供低成本长期资金，利好建筑装饰行业。

【券商观点：东方金诚看好建筑业PMI超预期；东方证券看好特斯拉Optimus量产；东吴证券分析矢量网络仪；渤海证券看好工程机械出海；大同证券关注高景气细分兑现】

东方金诚表示，9月建筑业PMI为50.3%，较上月大幅上行3.4个百分点，年内首次升至扩张区间，超出市场预期。背后的主要原因包括：一是不利天气影响消退，建筑业施工活动季节性恢复。二是根据中国物流信息中心数据，9月保交楼、保障房建设、城市更新等各类建设任务进入集中推进与交付周期，成为拉动建筑业向好上行的重要力量。三是当月稳增长政策发力，8000亿元新型政策性金融工具全面投放。这会带动基建投资活动增加，推高建筑业PMI。

东方证券表示，我们认为在当前节点特斯拉Optimus量产的确定性正在不断地加强，向前看，未来特斯拉Optimus量产进展的推进都将有望催化板块情绪，带动板块估值提升，相关零部件企业有望持续受益。

渤海证券表示，8月挖掘机销量同比增长19.3%，其中国内销量同比增长3.92%，增速放缓主要受传统淡季因素制约以及8月全国多地持续高温影响施工与采购进度。海外方面，8月挖掘机出口销量同比高增32.7%，海外市场维持高景气。近期美国商务部对中国等国液压缸及零部件双反调查对行业产生一定扰动，我们认为，目前国产设备凭借技术成熟度与性价比优势持续提升海外渗透率，叠加东南亚、中东等新兴市场需求释放，全球化仍是工程机械行业的核心主线，长期继续看好工程机械海外市场拓展。

大同证券表示，经营方面，1-8月地产投资、基建投资仍处收缩区间，行业整体经营承压，但政策引导下行业正从规模扩张转向存量提质增效与效率驱动，装配式建筑、城市更新、洁净室、钢结构等高景气方向加速兑现，央企链长战略与“六张网”建设为头部企业打开订单与议价空间，企业间分化加剧，出海与高景气细分赛道成为结构性亮点。

【个股拆解】

浙江建投：浙江省建设投资集团股份有限公司的主营业务是建筑工程、设备安装、建筑机械制造、设备租赁和建筑材料生产、销售。公司的主要产品是建筑工程、设备安装、建筑机械制造、设备租赁、建筑材料。

山推股份：山推工程机械股份有限公司的主营业务是建筑工程机械、矿山机械、农田基本建设机械、收获机械及配件的研究、开发、制造、销售、租赁、维修及技术咨询服务。公司的主要产品是推土机、挖掘机、装载机、压路机、平地机、摊铺机、铣刨机、混凝土机械、履带底盘总成、传动部件。

三一重工：三一重工股份有限公司的主营业务是工程机械的研发、制造、销售和服务。公司的主要产品是混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械、路面机械。

柳工：广西柳工机械股份有限公司的主营业务是工程机械、建筑机械、农业机械、工程车辆等产品及零部件的研发、制造、销售和服务。公司的主要产品是土石方机械、其他工程机械及零部件、预应力机械、租赁业务。

中联重科：中联重科股份有限公司的主营业务是工程机械、农业机械及矿山机械的研发、制造、销售和服务。公司的主要产品是混凝土机械、起重机械、土方机械、桩工机械、高空作业机械、应急救援装备、工业车辆、耕作机械、收获机械、烘干机械、农业机具、露天采矿设备、破碎筛分设备、物料输送设备。

【关注思路】

基建ETF华夏（159635）聚焦基础设施建设领域，把握稳增长、城市更新、新型基建等发展方向的投资机会。