假期海外算力领涨，存储涨价与PCB/MLCC共振，关注节后国产算力订单验证期

10月8日早盘，A股节后首日，上证指数报3861.87点，涨幅0.51%，创业板指报3152.39点，涨幅0.55%。国庆假期期间费城半导体指数累计上涨3.46%、领涨主要指数，英伟达（NVDA.US）、台积电（TSM.US）、AMD等龙头创新高，创业板算力ETF易方达盘中报0.943元，涨幅0.21%。总体来看，这是一条由存储业绩兑现、PCB/MLCC涨价共振与国产算力政策落地共同驱动的线索，算力链景气度从财报端持续验证。

一、存储业绩与涨价共振，景气从财报端持续兑现

美光FY26Q4大超预期，已完成明年大部分HBM供货协议、价格显著提高；今晨三星初步业绩首破100万亿韩元。存储景气从财报端持续兑现，后续以HBM为代表的存储价格有望在2027年持续上涨，存储链业绩能见度进一步增强。

二、PCB/CCL与MLCC共振向上，订单上量与涨价双升

假期台股AI硬件爆发、PCB/CCL领涨。Q4 Rubin、TPU V8订单上量带动PCB景气上行，载板尺寸放大带动ABF/电子布/铜箔紧缺，10月电子布继续涨价，订单上量与涨价双升。MLCC方面，三星电机签下年内第6份AI服务器MLCC长协（2856亿韩元、锁至2027年全年），太阳诱电与TDK联合开发AI服务器用MLCC及电感，海外产能向高端倾斜，涨价趋势持续验证。

三、华为高通（QCOM.US）达成专利许可协议，国产算力进入订单验证期

华为与高通达成多年期专利许可协议，覆盖5G、计算、AI等多领域，有望推动国产半导体标准、专利、制造全链条闭环。叠加前期发改委算力网投资、政府采购国产芯片等政策持续落地，国产算力已进入订单验证期，2026Q4是产能释放关键拐点。

四、核心标的逐一拆解

沪电股份（002463.SZ）：PCB龙头，Q4 Rubin、TPU V8订单上量直接受益，PCB景气上行核心标的。盘中报121.56元，涨幅4.86%，成交额约19.2亿元。

新易盛（300502.SZ）：光模块核心厂商，海外算力链高弹性品种。盘中报403.26元，涨幅3.66%，成交额约44.5亿元。

中际旭创（300308.SZ）：光模块龙头，AI算力订单沿光互联链条落地的核心标的。盘中报827.86元，涨幅2.40%，成交额约55.3亿元。

澜起科技（688008.SH）：内存接口芯片龙头，存储涨价与高速互连升级双受益。盘中报205.11元，涨幅1.38%，成交额约14.8亿元。

五、关注思路

创业板算力ETF易方达（158050），覆盖芯片、存储、光通信、PCB、电源、液冷、数据中心及算力服务等环节，聚焦中小市值算力标的，一键布局一整座算力工厂，盘中涨幅0.21%。