十五五拟投超5万亿建新型电网，投资规模跃升驱动设备需求释放

截至10月8日10点21分，上证指数涨0.30%，深证成指涨0.01%，创业板指跌0.40%。电池、油气开采及服务、钠离子电池等板块涨幅居前。

ETF方面，电网设备ETF华夏（159326）涨1.16%，成分股东材科技（601208.SH）涨停，金龙羽（002882.SZ）、金利华电（300069.SZ）涨超5%，中元股份（300018.SZ）、平安电工（001359.SZ）、通达股份（002560.SZ）、华菱线缆（001208.SZ）、通光线缆（300265.SZ）、正泰电器（601877.SH）、精达股份（600577.SH）等上涨。

【消息面上：“十五五”将投超5万亿建新型电网，驱动设备板块大涨】

“十五五”时期我国将投入超5万亿元建设新型电网，远超“十四五”时期规模，到2030年初步建成新型电网。该投资规模超预期，直接驱动电网设备板块大涨。

【券商观点：浙商看好液冷业绩兑现；西部荐电力设备与核聚变；华福关注深圳电网与算力；国泰海通看好光伏整合复苏】

浙商证券表示，核心观点Q4是液冷行业业绩兑现的关键验证期，英伟达VR200机柜规模化出货为核心驱动，叠加其他液冷终端厂商有望陆续量产，建议关注业绩兑现确定性较强的核心标的。

西部证券表示，双碳转型持续推进，氢硼聚变反应实现验证。1—8月全国电力市场交易电量同比增长19.2%，8月绿证交易量同比增长25.18%；新奥“玄龙-50U”实现氢硼聚变反应，国机重装完成8件BESTTF线圈盒批量交付。电力设备推荐国能日新、宏发股份、中熔电气，建议关注宝光股份；可控核聚变建议关注旭光电子、合锻智能、永鼎股份。

华福证券表示，电力设备板块核心观点：深圳“六张网”统筹方案落地，CoreWeave上线Rubin NVL72。深圳统筹新型电网、算力网等六大网络。2026年10月2日，CoreWeave在Fully Connected 2026大会复盘中再次确认，公司已宣布Vera Rubin NVL72可用，Cognition成为首个在该系统运行生产负载的客户，相关系统在数日内完成上线。

国泰海通证券表示，投资建议：我们认为，2020年至2026年，光伏行业在经历了快速成长和扩产期后，行业正处于整合期，随着反内卷推进，落后产能淘汰，优质企业将挺过寒冬，需求侧成长空间依然较大，板块将迎来新一轮成长。当前基金持仓和股价均处于底部，部分环节率先复苏，考虑到市场表现往往要先于基本面改善，当前位置值得重点关注。

【个股拆解】

东材科技（601208.SH）：四川东材科技集团股份有限公司的主营业务是化工新材料的研发、生产和销售业务。公司的主要产品是光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料。

金龙羽（002882.SZ）：金龙羽集团股份有限公司的主营业务是电线电缆的研发、生产、销售与服务。公司的主要产品是普通电线、特种电线、普通电缆、特种电缆。

金利华电（300069.SZ）：金利华电气股份有限公司的主营业务是玻璃绝缘子的研发、生产、销售及相关技术服务业务和戏剧演出业务。公司的主要产品是覆盖10kV至1000kV线路电压等级的高压、超高压、特高压交、直流输电线路上用于绝缘和悬挂导线用的盘型悬式高强度玻璃绝缘子、戏剧影视。

中元股份（300018.SZ）：武汉中元华电科技股份有限公司的主营业务是电力系统智能化记录分析、时间同步、配网自动化设备及综合自动化系统相关产品的研发、制造、销售和服务。公司的主要产品是电力故障录波装置、时间同步装置、变电配网自动化设备及综合自动化系统、智能电网测试仪器仪表等。

平安电工（001359.SZ）：湖北平安电工科技股份公司的主营业务是电热系统用云母耐温绝缘材料、新能源热失控安全防护件和特种石英纤维及电子布的研发、生产和销售。公司的主要产品是绝缘云母纸、耐高温云母板、耐火云母带、电热异型制品、硅晶发热膜、云母盖板、云母隔板、云母监控板、云母垫片、工业级玻纤布、电子级玻纤布及石英布。

【关注思路】

电网设备ETF华夏(159326)：全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的产品，申万二级行业中电网设备含量超74%，为全市场最“纯”的电网指数，其中智能电网权重占比超89%，特高压权重占比高达71%，均居全市场首位。精准贴合特高压工程推进、智能电网升级、AI算力配套电网改造三大主线，是便捷把握电网设备行业高景气的核心工具。