全国碳市场配额收紧叠加扩围，碳价中枢上移预期强化，低碳ETF易方达涨1.13%

截至10月8日10点15分，上证指数涨0.19%，深证成指跌0.15%，创业板指跌0.53%。电池、油气开采及服务、钠离子电池等板块涨幅居前。

ETF方面，低碳ETF易方达（516070）涨1.13%，成分股先导智能（300450.SZ）、国轩高科（002074.SZ）、厦钨新能（688778.SH）、天赐材料（002709.SZ）、贝特瑞（920185.BJ）、福斯特（603806.SH）涨超5%，天华新能（300390.SZ）、湖南裕能（301358.SZ）、中伟新材（300919.SZ）、璞泰来（603659.SH）等上涨。

【消息面上：碳市场配额收紧与扩围推升碳价预期】

财闻9月30日报道，全国碳市场配额供给持续收紧，叠加碳市场扩围带来的履约企业刚性需求增加，供需偏紧格局将推动碳市场偏强运行，碳价中枢震荡上移预期强化，驱动碳中和板块大涨。

【券商观点：太平洋看好AIDC多层储能；银河关注科技巨头长协核电】

太平洋表示，从供给端看：供给架构相应发生进化。机柜内的白区使用CBU和BBU来应对GPU毫秒级脉冲带来的极端功率波动，更高功率密度和适量能量密度的电池成为未来发展方向；配电侧的灰区用800V高压直流HVDC供电方案代替传统UPS。储能系统可直接挂载于800V直流母线，在备电之外参与削峰填谷和电力需求响应；中心园区到电网端的绿区采用长时储能技术路线平抑新能源出力波动，同时提供算力供给保障和可调度容量。AIDC储能正由传统的单层向专门化、分层化的多层演变。从机柜BBU，到机房UPS，再到园区级BESS，不同时间尺度的储能开始进入同一个AI数据中心供电体系。Fluence公司在第三季度新签合同总额超过14.4亿美元，在手订单积压环比增长14%，达到64亿美元；这其中包含了数据中心相关订单合计达8.5亿美元。AIDC占比大，成为其新的增长来源。近期，亿纬锂能与全球储能系统集成商Fluence签署2027-2031年206GWh供货框架协议，5年周期的206GWh长单，双方形成战略绑定，而亿纬锂能在之前称已形成覆盖AIDC全场景的备电解决方案，双方的本次协议更是锁定了未来需求。

浙商证券表示，核心观点Q4是液冷行业业绩兑现的关键验证期，英伟达VR200机柜规模化出货为核心驱动，叠加其他液冷终端厂商有望陆续量产，建议关注业绩兑现确定性较强的核心标的。

中国银河表示，亚马逊、谷歌与Constellation签订长期核电购电协议。亚马逊与Constellation于9月30日公布20年期购电协议（PPA），支持马里兰州CalvertCliffs核电站扩建，涉及新增约190兆瓦容量及超过30亿美元投资。谷歌10月6日签署另一项20年期协议，支持11座核电机组升级，目标新增约890兆瓦容量，对应Constellation超过43亿美元投资。两项投资合计超过73亿美元，相关新增容量约1.08吉瓦。

【个股拆解】

先导智能（300450.SZ）：无锡先导智能装备股份有限公司的主营业务是高端非标智能装备的研发设计、生产和销售。公司的主要产品是锂电池智能装备、智能物流系统。

国轩高科（002074.SZ）：国轩高科股份有限公司的主营业务是新能源行业动力电池系统、储能电池系统以及输配电设备的研发、生产、销售及服务业务。公司的主要产品是动力电池系统、储能电池系统、输配电设备。

厦钨新能（688778.SH）：厦门厦钨新能源材料股份有限公司的主营业务是新能源电池材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是钴酸锂、三元材料、磷酸铁锂、氢能材料、补锂材料等。

天赐材料（002709.SZ）：广州天赐高新材料股份有限公司的主营业务是精细化工新材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是锂离子电池材料、日化材料及特种化学品。

贝特瑞（920185.BJ）：贝特瑞新材料集团股份有限公司的主营业务是锂离子电池负极材料、正极材料及先进新材料的研发创新与产业化应用。公司的主要产品是天然石墨负极、人造石墨负极、硅基负极、三元正极、固态电解质。

【关注思路】

低碳ETF易方达（516070.SH）跟踪中证内地低碳经济主题指数，打包布局新能源+绿色发电+环保三大低碳产业，前五大权重股包括宁德时代、长江电力、阳光电源、特变电工、隆基绿能。