机构：Optimus产能快速爬坡，国产链宇树、小鹏等催化，看好人形机器人确定性行情

10月8日，华鑫证券发布了一篇汽车行业的研究报告，报告指出，英伟达追加10亿美元投资Figure AI，AMD斥资82亿美元收购World Labs。

报告具体内容如下：

英伟达拟追加10亿美元投资FigureAI，继2025年9月参与其C轮融资后进一步加码人形机器人赛道

英伟达拟向Figure追加投资10亿美元，持续强化人形机器人赛道战略布局。2024年2月，Figure宣布完成约6.75亿美元的B轮融资，其中英伟达出资约5000万美元，投后估值提升至26亿美元。2025年9月，英伟达参与FigureAI超过10亿美元的C轮融资，投后估值达390亿美元。2026年10月，据报道，英伟达正讨论向Figure追加投资10亿美元。

AMD以82亿美元收购WorldLabs，李飞飞将出任执行副总裁兼首席科学家

AMD收购空间智能公司WorldLabs，预计将于2026年底前完成交割。2026年9月28日，AMD宣布与WorldLabs签署最终收购协议，交易价值约82亿美元（约合人民币550亿元）。交易完成后，WorldLabs联合创始人兼首席执行官李飞飞将加入AMD，出任执行副总裁兼首席科学家，WorldLabs团队将继续从事AI模型研究工作。WorldLabs成立于2024年4月，成立当年便推出大型世界模型（LWM），其能够从单张图片生成可交互的3D虚拟世界；随后推出多模态世界模型Marble，允许用户通过文字、图片、视频或3D布局图创建三维世界。2026年9月，WorldLabs发布新一代世界模型Atlas，号称全球首个多模态世界模型，原生支持文本、图像、视频和3D数据的统一处理，可进行世界生成、空间重建与时空模拟；其核心能力“新视角预测”仅需少量2D图像输入，即可推理出同一场景在摄像机移动后呈现的画面，输出最长1分钟、最高1440p分辨率的视频。此前，WorldLabs已与AMD从模型训练和推理优化方面展开合作，2025年便从AMDInstinctGPU上进行模型训练与推理优化起步。

特斯拉Optimus针对量产降本调整自研AI芯片方案，德州机器人厂房建设提速

特斯拉下调AI5/6芯片内存为Optimus量产降本，并加速推进得州机器人专属工厂建设。目前Gen3已可完成精细抓取、插拔、分拣等操作，行走能力持续提升。为适配量产需求并降低机器人成本，特斯拉将AI5芯片RAM减半至72GBLP5，AI6芯片削减三分之一至144GBLP6；马斯克表示内存带宽维持不变，总内存容量缩减对Optimus性能影响十分有限，真正制约性能的核心是内存带宽而非总容量。产能方面，据无人机勘测，得州超级工厂北园区Optimus专属人形机器人厂房钢结构整体完成约40%，采用分区并行施工模式，部分区域已浇筑上层楼板，其余区段仍处基础施工阶段，有望如期于2027年夏季进入大规模量产阶段，计划年产量1000万台。2026年夏季，特斯拉已拆除加州弗里蒙特工厂ModelS和ModelX生产线，改建为Optimus机器人生产线，年产能目标100万台。

上纬启元机器人全球首店落地上海，Q1/T1两款个人机器人开启首批交付

上纬启元首款个人机器人T1/Q1，于国庆首日启动首批交付。启元机器人全球首店位于上海淮海中路龙凤PRSCO，近日正式开业并于10月1日开启首批交付，由永达汽车负责门店运营，启元Q1、T1两款消费级个人机器人同步进入线下销售，本次交付的启元Q1、启元T1已正式发售。

（1）价格方面，Q1售价19999元、Q1探索版26999元，T1售价19999元、T1Pro29999元；

（2）功能方面，Q1支持软件零代码编排与硬件DIY自由改装，面向教育、科研、家庭陪伴等场景，T1可在轮足人形与四足形态间自主切换，支持智能跟随并联动运动相机完成跟拍、绕拍，适配居家、户外等不同环境。

投资建议

Optimus产能快速爬坡中，叠加国家政策扶持、国产链宇树、小鹏等催化，看好人形机器人板块迎来确定性行情。建议优先布局T链及国产链确定性标的，受益于产能爬坡有望带来订单增长；同时关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业，把握板块贝塔机会。

风险提示：

汽车产业生产和需求不及预期；

大宗商品涨价超预期；

自主品牌崛起不及预期；

地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；

人形机器人进展不及预期；

推荐关注公司业绩不达预期。