问界新M8标配L3架构华为智驾，锂电排产同环比双增印证需求释放

截至10月9日10点7分，上证指数跌0.85%，深证成指跌1.76%，创业板指跌2.25%。转基因、玉米、种植业与林业等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通汽车ETF华夏（159323）涨1.01%，成分股小米集团-W（01810.HK）、博泰车联（02889.HK）涨超5%，速腾聚创（02498.HK）、龙蟠科技（02465.HK）、福耀玻璃（03606.HK）、比亚迪股份（01211.HK）、理想汽车-W（02015.HK）、希迪智驾（03881.HK）、零跑汽车（09863.HK）、长城汽车（02333.HK）等上涨。

【消息面上：问界新M8开启预售搭载华为智驾，广汽筹划购买合资股权引整合关注】

问界汽车宣布探索新合作模式，问界新M8将于9月30日开启预售，全系标配面向L3级自动驾驶架构，搭载华为乾崑智驾ADS 5。同时，广汽集团筹划以发行股份方式购买一汽股份持有的整车合资公司部分股权，引发市场对汽车行业整合的关注。

【券商观点：国信看好锂电出口与排产向上；野村看好汽车智驾；招商看好整车出口与华为链】

国信证券表示，锂电基本面受益于出口需求，锂电龙头超跌有望价值回归。锂电企业排产延续向上趋势。储能需求持续向好，电动车出口快速增长叠加内销单车带电量持续提升，锂电需求维持高速增长。9月，国内新能源车出口保持较高增速。10月锂电池环节6家企业合计排产211.3GWh，同比增长66%、环比增长6%。行业高景气下，隔膜、铜箔维持紧平衡。推荐关注电池、隔膜、铜箔、固态电池与钠电池等方向领先企业。

野村东方国际证券表示，汽车方面，我们主要看好三条主线：1）智能化：国内智驾平权趋势逐渐确立，2026年随L3智驾政策催化及技术迭代，高阶智驾渗透率有望持续提升。整车端，建议关注强产品周期与智能化共振的整车企业；零部件端关注智驾芯片与座舱域控等核心赛道；2）出海：欧洲新能源渗透率持续向上，T链海外产能持续释放，国内汽零企业有望凭借海外产能加码布局、成本及技术等优势实现海外拓展。3）Robotaxi：产业进程加速，运营区域不断扩张。

招商证券表示，投资建议：整车方面关注出口销量表现优异或有爆款车潜力的比亚迪和长城汽车，重点关注华为链主要合作车企江淮汽车、长安汽车和上汽集团。商用车重点推荐宇通客车、潍柴动力和中国重汽。机器人链汽零重点关注拓普集团、银轮股份、新泉股份、嵘泰股份、隆盛科技、恒帅股份和爱柯迪等。智能驾驶领域关注文远知行-W、小马智行-W、伯特利和德赛西威等。脑机接口领域重点推荐道氏技术。零部件方面看好具备成本、产品优势的龙头企业，重点推荐福耀玻璃、星宇股份，关注继峰股份。

【个股拆解】

小米集团-W（01810.HK）：小米集团是一家主要从事智能手机、物联网（IoT）和生活消费产品研发和销售业务的投资控股公司。该公司主要通过两个分部开展业务。

博泰车联（02889.HK）：博泰车联网科技(上海)股份有限公司是一家主要提供智能座舱解决方案的中国公司。该公司为原始设备制造商（OEM）及一级供应商客户提供全方位的智能座舱解决方案及网联服务。

速腾聚创（02498.HK）：速腾聚创科技有限公司是一家以人工智能（AI）驱动的机器人技术公司。该公司的业务主要包括销售应用于高级驾驶辅助系统（ADAS）机器人及其他非汽车行业（如清洁、物流、工业、公共服务及检验等）的激光雷达硬件产品，销售整合激光雷达硬件及人工智能感知软件的激光雷达感知解决方案，以及提供技术开发及其他服务。

龙蟠科技（02465.HK）：江苏龙蟠科技集团股份有限公司的主营业务是磷酸铁锂正极材料和车用环保精细化学品的研发、生产和销售。公司的主要产品是磷酸铁锂正极材料。

福耀玻璃（03606.HK）：福耀玻璃工业集团股份有限公司的主营业务是为各种交通运输工具提供安全玻璃和汽车饰件全解决方案。公司的主要产品是汽车级浮法玻璃、汽车玻璃、机车玻璃、行李架、车窗饰件。

【关注思路】

港股通汽车ETF华夏(159323)跟踪中证港股通汽车产业指数，持仓涵盖理想、小鹏、零跑等港股造车新势力以及地平线机器人等智驾产业链标的，深度受益物理AI及汽车智能化趋势，掘金汽车产业从「造车」到「造人」的全新增长主线。