9月新能源车销量环比改善，海外销量高增及旺季支撑终端需求

截至10月9日10点55分，上证指数跌1.05%，深证成指跌1.92%，创业板指跌2.45%。电池、贵金属、转基因等板块涨幅居前。

ETF方面，新能源车ETF华夏（515030）涨1.31%，成分股天赐材料（002709.SZ）涨停，五矿新能（688779.SH）、瑞泰新材（301238.SZ）、道氏技术（300409.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、赢合科技（300457.SZ）、多氟多（002407.SZ）、孚能科技（688567.SH）、赣锋锂业（002460.SZ）等上涨。

【消息面上：9月新能源车销量环比改善，海外销量高增及旺季支撑需求】

交银国际研报指出，2026年9月10家样本新能源车企合计销量约80.9万辆，同比/环比+14.3%/+3.8%，延续环比改善。其中零跑连续第三个月突破10万辆，极氪同比增速领先，比亚迪、蔚来、小鹏环比改善，小米超4万辆。海外销量增长仍是主要增量，比亚迪9月海外销量17.99万辆，同比增长153.9%。四季度“银十”旺季叠加新车上市及年底冲量，终端需求仍具支撑。

【券商观点：中信看鸿蒙新品大年，交银看新势力出海及物理AI】

中信证券表示，近期，问界正式切换为赛力斯主导、华为技术赋能模式，赛力斯全面接管产品定义、品牌营销、渠道及售后，依托引望股权绑定保障华为技术优先供给；华为则集中核心资源，以全流程智选模式深耕尊界、享界、智界、尚界四大合作品牌，生态资源倾斜力度显著加码。问界商业模式调整后，鸿蒙智行于2026年9月25日召开首场新品发布会，智界RX、焕新智界R7正式上市、享界V8开启预售，覆盖主流家用SUV与高端MPV市场，2026年下半年新品将持续落地，2027年将迎来鸿蒙系产品大年，全品类迭代助力销量高增。投资层面，优选江淮汽车（依托尊界站稳百万级高端市场）、北汽蓝谷（享界品牌品类全覆盖），建议关注赛力斯切换后销量、毛利及出海业务的兑现情况。

交银国际证券表示，投资启示：展望四季度，“银十”旺季叠加新车集中上市及年底冲量，终端需求仍具支撑，同时海外销量增长仍将贡献主要增量。我们继续关注三条主线：一是新品周期明确、智能化能力持续升级的新势力；二是海外销量快速增长、具备规模及本地化生产优势的整车龙头；三是具备VLA、Robotaxi及人形机器人等物理AI延展能力的标的。建议关注：小鹏集团（9868HK/XPEVUS/买入）M03、GX、G9L及后续增程车型放量、海外本地化生产和物理AI业务落地；吉利汽车（175HK/买入）极氪持续高增长、内部资源协同及海外销量快速提升；比亚迪（1211HK/买入）海外销量持续创新高、高端品牌发展和智能化提速。

【个股拆解】

天赐材料（002709.SZ）：广州天赐高新材料股份有限公司的主营业务是精细化工新材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是锂离子电池材料、日化材料及特种化学品。

五矿新能（688779.SH）：五矿新能源材料(湖南)股份有限公司的主营业务是高效电池正极材料研发、生产和销售。公司的主要产品是三元正极材料（含自供前驱体）、磷酸铁锂正极材料、钴酸锂正极材料、球镍等。

瑞泰新材（301238.SZ）：江苏瑞泰新能源材料股份有限公司的主营业务是锂离子电池材料以及硅烷偶联剂等化工新材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是锂离子电池电解液及其添加剂，超级电容器电解液、光学材料。

道氏技术（300409.SZ）：广东道氏技术股份有限公司的主营业务是锂电材料业务、无机非金属材料、战略资源业务。公司的主要产品是碳材料、负极材料、正极相关材料、陶瓷墨水、陶瓷釉料、铜产品、钴中间品。

恩捷股份（002812.SZ）：云南恩捷新材料(集团)股份有限公司的主营业务是锂离子电池隔膜产品的研发以及无菌包装业务。公司的主要产品是锂电池隔离膜、BOPP薄膜、无菌包装。

【关注思路】

新能源车ETF华夏（515030）是跟踪中证新能源汽车指数规模最大的ETF产品，聚焦新能源车产业链（包括储能、锂电、充电桩、新能源整车等），锚定固态电池技术突破、反内卷、出海，指数储能概念占比高达84.94%，锂电池概念占比达81.54%，同步掘金新能源车从「造车」到「造人」的全新增长主线。