机构：下半年将成为AI电力设备的重要拐点

10月11日，开源证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，9月国内储能采招量同比翻倍，全固态电池2030年初步规模化。

报告具体内容如下：

锂电：七部门新型电池规划落地，全固态电池2030年初步规模化

七部门新型电池规划落地，全固态电池2030年初步规模化。工业和信息化部、国家发展改革委、交通运输部等七部门联合发布《新型电池产业发展“十五五”规划》，到2030年，全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15000次。比亚迪西咸二代刀片电池基地投产，年产能16GWh。西咸基地不仅是第二代刀片电池的首批生产基地，也是闪充技术量产的核心载体。该基地总投资70亿元，年产能16GWh，可配套约70万辆新能源汽车（并非全纯电），年产值80亿元。宝马德国电池工厂投产。宝马位于巴伐利亚伊尔巴赫-施特拉斯基兴的新电池组装工厂已投产运行，所产第六代高压电池将用于新世代i3。锂电估值处于低位，已充分反应市场悲观预期，主链推荐：宁德时代、新宙邦；固态电池受益标的：尚水智能、纳科诺尔；厦钨新能、当升科技；三祥新材、国瓷材料；中一科技、道氏技术；紫建电子、豪鹏科技。

光储：9月国内储能采招量同比翻倍，光伏产业链价格整体持稳

2026年9月，国内储能采招规模达22.0GW/73.7GWh，较去年同期的11.7GW/33.3GWh分别增长88.0%和121.3%。其中，储能系统及含设备EPC项目合计22.0GW/69.7GWh，同比增长84%，另有约4GWh直流侧订单落地。区域上，宁夏、内蒙古和山西采招规模位居前三，分别为12.5GWh、10.6GWh和7.4GWh。

价格方面，2小时储能系统均价降至0.611元/Wh，4小时系统均价环比基本持平；2小时和4小时储能EPC均价均创年内新低，分别为0.971元/Wh和0.838元/Wh。其中，2小时EPC均价环比下降15%，年内首次低于1元/Wh。尽管自7月以来，受电池消费税及大宗商品涨价影响，储能电池和逆变器企业陆续宣布提价，幅度为2%—25%，但核心零部件涨价尚未传导至9月储能系统及EPC投标报价。推荐：阳光电源、宁德时代。受益标的：海博思创、亿纬锂能。

风电&电力设备：800V落地前夜，关注数据中心电力设备机会

英伟达800VDC白皮书2.0明确机柜侧PowerRack将于2026Q3进入导入阶段，标志AI数据中心供电架构由传统UPS/交流配电向高压直流、机架级供电演进。我们认为，下半年将成为AI电力设备的重要拐点：整流电源、BBU、直流配电、母线、连接器及直流保护等环节有望率先受益；后续随着行级PowerCenter和原生800VDC架构推进，电力设备单机柜价值量及系统集成需求将进一步上行。受益标的：

（1）电源：新雷能；

（2）电容及上游：新宙邦。

风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险。