四部门拟禁隐藏门把手与折叠屏，汽车安全标准强化推动回归理性创新

截至10月12日10点4分，上证指数跌0.28%，深证成指跌1.08%，创业板指跌1.23%。风电设备、影视院线、银行等板块涨幅居前。

ETF方面，港股通汽车ETF易方达（159121）涨1.08%，成分股文远知行-W（00800.HK）、小马智行-W（02026.HK）、挚达科技（02650.HK）涨超5%，零跑汽车（09863.HK）、希迪智驾（03881.HK）、黑芝麻智能（02533.HK）、吉利汽车（00175.HK）、宁德时代（03750.HK）、小鹏集团-W（09868.HK）、奇瑞汽车（09973.HK）等上涨。

消息面上，工信部等四部门就加强汽车产品创新设计和研发测试验证管理公开征求意见，拟禁止配备全隐藏式门把手、不得采用折叠显示屏与柔性显示屏。中汽协表示将摒弃重形式、轻安全的非理性创新模式，把安全评估前置到产品创新全流程。此举旨在强化汽车安全标准，推动行业回归理性创新，对汽车安全相关零部件企业形成直接利好。

【券商观点：华泰看好乘用车龙头；华源看好重卡与液冷；华西首选锂电龙头】

华泰证券（06886.HK）表示，10月9日，中欧双方以符合世贸组织规则的方式就混动汽车贸易达成谅解。我们认为，本轮进展阶段性缓解汽车贸易摩擦升级风险，以日欧汽车贸易谈判史为鉴，本地化生产有助于缓释出口约束。我们建议关注10月15-16日的欧洲理事会峰会对混动方案的审议结果。我们认为，乘用车行业机构持仓处于近五年低位，乘用车龙头全球化进展顺利、国内盈利预计修复，建议关注新能源车龙头比亚迪、吉利。

华源证券表示，（1）整车及商用车：由于内需较疲软、叠加出口或面临潜在负面政策影响，我们认为整车板块或没有系统性上涨机会。相较于乘用车，我们更加建议关注重卡板块，下半年重卡出口有望持续表现强劲。（2）零部件、液冷、AIDC发电：汽车零部件转型液冷赛道寻求第二增长曲线是今年众多零部件企业的核心战略。如果说去年的液冷板块围绕“交易预期”开展，那么今年的板块预计将围绕“交易落地”开展。26H2谷歌和英伟达新一代液冷方案有望开始量产，国内外液冷或将在下半年开始规模化出货。

华西证券表示，我们认为，短期来看，9月国内部分新能源汽车销量同比高速增长，多数车企销量环比稳定增长；根据大东时代智库，预计10月中国锂电全市场（储能+动力+消费）总排产约345GWh，环比增长3.9%，同样保持稳速增长。中长期来看，在单车带电量提升以及储能的带动下，预计国内动储电池需求保持稳步增长。锂电板块调整较为充分，市场对于下半年和明年需求增长幅度的疑虑在股价中逐步体现，随着后续市场预期修复，首选护城河夯实、上下游产业链具备优势地位的锂电池龙头宁德时代（根据公司公告，截至9月29日，公司合计回购股份1094.5万股，合计回购金额约33.0亿元）；其次，如铜箔、隔膜等供需格局偏紧环节更加具备价格上涨支撑。此外，钠电池具备规模应用前景，铝箔为核心量增环节，叠加加工费上行以及高端产品放量，盈利能力有望增强；CNT导电剂受性能要求提升实现规模增长。

【个股拆解】

文远知行-W：文远知行于2017年3月13日在开曼群岛注册成立。WeRide Inc是一家主要从事自动驾驶技术商业化的控股公司。

小马智行-W：小马智行是一家主要从事自动驾驶技术商业化的控股公司。该公司主要提供三项服务。

挚达科技：上海挚达科技发展股份有限公司是一家主要从事家用电动汽车充电桩业务的中国公司。该公司产品主要包括：智慧家用电动汽车充电桩及配件、电动汽车充电机器人、EMS解决方案和管线产品。

零跑汽车：浙江零跑科技股份有限公司是一家主要从事新能源汽车的生产、研究、开发和销售的中国公司。该公司的业务范围涵盖智能电动汽车整车设计、研发制造、智能驾驶、电驱总成、电池系统开发、以及基于云计算的车联网解决方案。

黑芝麻智能：黑芝麻智能国际控股有限公司是一家主要从事提供车规级计算系统级芯片（SoC）及基于SoC的智能汽车解决方案的公司。该公司的主要产品包括车规级SoC，例如华山系列和武当系列。

【关注思路】

港股通汽车ETF易方达（159121.SZ）跟踪恒生港股通汽车主题指数，其核心成分股涵盖了在智能驾驶与AI技术领域布局领先的港股整车龙头，乘用车含量最高、新势力含量最高，前五大权重股包括吉利汽车、比亚迪股份（01211.HK）、小鹏集团-W、理想汽车-W（02015.HK）、福耀玻璃（03606.HK）。