汇丰研报：亚马逊AWS增速创17个季度新高，Q3有望超指引

10月12日，汇丰环球研究发表报告指，亚马逊（AMZN.US）持续兑现AWS及人工智能潜力，该行认为公司历来偏审慎的指引存在上行风险，维持“买入”评级及目标价310美元。

该行指出，亚马逊已连续五个季度销售增长加快，关键在於AWS。AWS第二季销售按年增长37%，高於预期，亦为17个季度以来最快增速；该行预期2026年余下时间增长仍将维持高企，直至2027年比较基数明显转高。增长受新合约、算力产能扩张、AI服务、自研晶片业务，以及已按年累计逾倍增至4,960亿美元的订单积压等因素支持。

报告指，公司第三季净销售指引为1,970亿至2,020亿美元，经营溢利指引为225亿至265亿美元；由於公司已连续15个季度超出自身指引上限，该行视指引上限为更现实参考，并估计第三季经营溢利270亿美元、销售2,033亿美元，略高於公司指引上限。