高盛：升比亚迪电子目标价至22元 重申“沽售”明年收入有望复苏

10月13日，高盛发表研究报告，比亚迪（002594.SZ）电子（00285.HK）2027年收入增长将复苏，受惠於在记忆体成本相对稳定下，智能手机及个人电脑需求企稳，以及公司产品组合升级；来自苹果（AAPL.US）及比亚迪的收入敞口增加，并扩展至AI伺服器供应链（液冷、供电）。该行继续预期比亚迪电子毛利率至2028年将复苏，以2027年目标市盈率10倍计，目标价由21元上调至22元，维持比亚迪电子“沽售”评级。

高盛表示，终端需求在高记忆体成本下偏温和，同时已把AI运算基础设施纳入预测，反映公司向AI数据中心扩张，并下调消费电子收入预测，相应将比亚迪电子2026至2028年净利润预测相应分别下调40%、3%及32%，仍预期2026年下半年按半年计可增长24%，因记忆体成本企稳可带动电动车及消费电子终端需求改善，加上季节性较佳及更多旗舰机型推出。