国内首个算电协同展览会将办，绿电需求端迎新场景催化

截至10月14日10点2分，上证指数涨0.22%，深证成指涨0.08%，创业板指跌0.13%。油气开采及服务、元件、游戏等板块涨幅居前。

ETF方面，绿色电力ETF易方达（562960）涨1.49%，成分股华能蒙电（600863.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、中国核电（601985.SH）、皖能电力（000543.SZ）、陕西能源（001286.SZ）、京能电力（600578.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、浙能电力（600023.SH）、川投能源（600674.SH）等上涨。

消息面上，国内首个聚焦算电协同产业链的国际盛会——“2026国际算电协同产业链展览会”，将于10月26-28日在上海举办。该消息直接催化绿色电力板块今日异动拉升，韶能股份涨停，广西能源、华能蒙电等涨幅靠前。

【券商观点：华泰看好欧洲储能；国信看风机盈利回升；东吴与财通推荐绿火水核；中金推荐核火绿电】

华泰证券表示，为弥补能源转型背景下顶峰负荷增长带来的电力缺口，电化学储能有望成为重要的新增保障电源。按照欧盟整体备用率25%、供需比80%，单个国家备用率20%、供需比80%的约束条件，中性假设下我们测算2026—2035年欧盟、英国、德国将分别需新增约143/32/40GW（对应467/90/150GWh）电化学储能装机。或将利好积极布局储能项目的欧洲综合能源运营商德国莱茵集团（RWE）。

国信证券表示，周期反转就在当下，2027年行业利润率呈现普遍上行趋势我们认为2024年上半年的风机招投标市场是行业内卷化程度最深的阶段，彼时所形成的大量低价订单成为压制2024年下半年到2026年上半年风机企业国内风机业务的主要来源，这类低价订单即将在2026年下半年全部消化。2025年以来随着国家发改委和行业协会联合推动反内卷治理工作，风机行业价格持续回升，截止2026年9月份平均中标价格已经比两年前累计提升7-13%，有望带动风机毛利率和净利润率在2027年回升到8-15%和1-4%的盈利区间。

财通证券表示，投资建议：《关于发展新质生产力的意见》对于推进重点行业绿色化改造，健全废弃物循环利用体系形成政策支撑。而风电核准规模维持高位，为运营商后续装机扩张与电量增长提供了项目基础。尤其单个项目规模不断攀升，带动行业集中度进一步向头部央企集中，资金实力弱、技术工程能力差的中小产能将被加速出清。

【个股拆解】

华能蒙电：内蒙古蒙电华能热电股份有限公司的主营业务是火力发电、风力发电、其他新能源发电、煤炭资源开采及蒸汽、热水的供应。公司的主要产品是电力、热力、煤炭。

江苏新能：江苏省新能源开发股份有限公司的主营业务是风能发电、光伏发电、新型储能等新能源项目的投资开发及建设运营。公司的主要产品是风力发电、光伏发电、生物质发电、供汽供水、储能。

华能国际：华能国际电力股份有限公司的主营业务是发电业务并销售电力。公司的主要产品是电力、热力、粉煤灰、燃料及材料、租赁业务。

中国核电：中国核能电力股份有限公司的主营业务是电力（包括核能发电与风、光发电）销售业务、核电相关技术服务与咨询业务。公司的主要产品是电力。

皖能电力：安徽省皖能股份有限公司的主营业务是电力、节能及相关项目投资、经营。公司的主要产品是电力及相关产品、煤炭、运输。

【关注思路】

绿色电力ETF易方达（562960.SH）跟踪中证绿色电力指数，中证绿色电力指数吸纳了新型电力系统建设的核心受益标的，均衡配置核电、火电转型企业，2019年以来年化收益率达5.13%（截至2025/12/31），在可比电力指数标的中保持领先，前五大权重股包括中国核电、长江电力、三峡能源、国电电力、国投电力。