炼化龙头前三季业绩预增超3倍叠加油价突破97美元，供需偏紧支撑景气上行

截至10月16日10点11分，上证指数涨0.45%，深证成指涨0.17%，创业板指跌0.09%。军工装备、养鸡、猪肉等板块涨幅居前。

ETF方面，石化ETF易方达（516570）涨1.19%，成分股广东宏大（002683.SZ）涨停，桐昆股份（601233.SH）涨超5%，亚钾国际（000893.SZ）、蓝晓科技（300487.SZ）、新凤鸣（603225.SH）、凯赛生物（688065.SH）、XD中国海、华鲁恒升（600426.SH）、中国石化（600028.SH）、扬农化工（600486.SH）等上涨。

消息面上，恒逸石化预计2026年前三季度净利润同比增长3319%至3405%，桐昆股份预计同比增长333%至358%，业绩大幅预增直接催化板块情绪。同时，中东局势持续紧张，伊朗方面称霍尔木兹海峡附近油轮触雷起火，加剧供应中断担忧，推动WTI原油期货结算价上涨3.03%至97.97美元/桶。全球炼能收缩与中东炼厂关停导致供需偏紧，支撑炼化景气度上行。

国泰海通证券表示，我们从能源视角重新构建AI算力成本研究框架，沿着“电力—算力—Token”的完整链条，将能源供需研究由电力需求进一步延伸至AI单位服务成本与长期竞争力。我们认为当前AI成本仍以硬件投入为主，但随着芯片性价比、系统效率和利用率持续提升，稳定、低成本电力在单位有效算力及Token成本中的重要性有望持续上升，并最终成为影响AI长期竞争力的重要变量。

【个股拆解】

广东宏大：广东宏大控股集团股份有限公司的主营业务是矿山工程服务、民用爆破器材生产与销售、防务装备以及能化产品生产与销售。公司的主要产品是露天矿山开采、地下矿山开采、工业炸药、起爆器材、防务装备、液化天然气、化工产品、LNG。

桐昆股份：桐昆集团股份有限公司的主营业务是各类民用涤纶长丝的生产、销售，以及涤纶长丝主要原料PTA（精对苯二甲酸）和MEG（乙二醇）的生产。公司的主要产品是涤纶POY、涤纶FDY、涤纶DTY、涤纶复合丝、ITY、中强丝。

亚钾国际：亚钾国际投资(广州)股份有限公司的主营业务是钾盐开采、钾肥生产与销售。公司的主要产品是氯化钾、卤水。

蓝晓科技：西安蓝晓科技新材料股份有限公司的主营业务是研发、生产和销售吸附分离材料以及围绕吸附分离材料核心形成的配套系统装置和吸附分离技术一体化的柔性解决方案。公司的主要产品是吸附分离材料、系统装置、技术服务。

新凤鸣：新凤鸣集团股份有限公司的主营业务是民用涤纶长丝及短纤的研发、生产和销售，及其主要原料之一PTA（精对苯二甲酸）的生产及销售。公司的主要产品是POY、FDY、DTY全系列差别化民用涤纶长丝、棉型、水刺无纺布、涡流纺、三维中空填充、功能性彩色纤维、生物基短纤。

【关注思路】

化工行业ETF易方达（516570.SH）跟踪中证石化产业指数，一键打包三桶油、万华化学等石油石化、基础化工产业龙头，2023年以来收益表现在可比化工行业指数中保持领先，前五大权重股包括万华化学、中国石油、盐湖股份、中国海油、中国石化。