国产半导体突破+台积电业绩超预期，芯片ETF易方达涨1.73%

截至10月16日午盘，上证指数涨0.95%，深证成指涨1.19%，创业板指涨0.96%。军工装备、军工电子、军民融合等板块涨幅居前。

ETF方面，芯片ETF易方达（516350）涨1.73%，成分股复旦微电（688385.SH）涨超10%，澜起科技（688008.SH）涨超5%，华海清科（688120.SH）、拓荆科技（688072.SH）、兆易创新（603986.SH）、芯原股份（688521.SH）、芯源微（688037.SH）、圣邦股份（300661.SZ）、君正股份（300223.SZ）、华润微（688396.SH）等上涨。

消息面上，湾芯展上国产半导体设备与材料新品集中亮相，中微公司、华海清科等厂商发布高端设备，国产设备正持续向高端领域突破。同时，台积电10月15日公布第三季度业绩，营收同比增长50.9%，净利润同比大增68.7%，连续第六个季度刷新单季纪录，并预计第四季度营收远高于市场预估，AI需求持续旺盛，带动板块情绪。

【券商观点：中信关注4F2技术进展及存储投资；开源看好AI互连；华福关注材料国产化；东方谈CPI；中银看好半导体材料扩容】

中信证券表示，近期全球存储芯片股价波动加剧，10月份以来表现显著弱于其他板块，除了宏观因素的扰动外（原油价格波动上涨，通胀与利率预期重新抬头），产业界对于长鑫科技4F2技术的进展亦变得更为关注。主要原因是市场担心：中国本土晶圆厂在高毛利的服务器DDR5市场形成有效技术破局，海外巨头通过垄断产能维持超高议价权的叙事逻辑会被动摇。从产业进展来看，目前DRAM的技术仍以6F2单元结构为主，4F2技术的落地需看三星电子和长鑫科技的进展。目前来看，4F2技术仍处于早期验证阶段，后续仍需观察公司在这领域的良率、产量、毛利率、下游客户认证情况等各个指标，对于中短期存储产业的影响相对较小。

开源证券表示，综上我们认为，随着全球超节点形态的确认及AI算力集群进入加速建设阶段，以各类AI互连协议配套交换芯片为核心的AI互连板块将逐步成为继算力和存力的AI产业第三增长极。看好卡位关键节点且占据先发优势的国产核心替代者。

东方金诚表示，一、9月中东局势升级，国际油价再度上涨，推动国内汽油价格上调，是当月CPI同比涨幅扩大的主要原因。另外，受全球AI投资热潮带动芯片价格大幅上冲影响，9月国内电脑、手机等电子产品价格继续上涨，对整体物价水平也有推升作用。不过，伴随促消费政策效应有所减弱，9月汽车、家电等耐用消费品价格走低，是限制当月CPI涨幅的一个主要因素。9月剔除变动较大的能源和食品价格，更能反映基本物价水平的核心CPI同比为1.0%，继续处于偏低水平，背后主要是当前消费市场仍然呈现明显的供强需弱特征。

中银证券表示，1、受益于下游需求增长以及技术不断进步，全球半导体材料市场规模持续扩大，先进材料需求快速提升。在多种关键半导体材料方面，我国企业稳健布局产能与技术研发，竞争力与产销规模有望持续提升。

【个股拆解】

复旦微电：上海复旦微电子集团股份有限公司的主营业务是超大规模集成电路的设计、开发、测试。公司的主要产品是现场可编程门阵列（FPGA）、安全与识别、非挥发存储器、智能电表芯片。

澜起科技：澜起科技股份有限公司的主营业务是为云计算及AI基础设施提供创新、可靠及高能效的互连解决方案。公司的主要产品是内存接口芯片、内存模组配套芯片、PCIe Retimer芯片、CXL MXC芯片、时钟芯片、津逮CPU及数据保护、可信计算加速芯片。

华海清科：华海清科股份有限公司的主营业务是半导体专用装备的研发、生产、销售及技术服务。公司的主要产品是CMP装备、减薄装备、离子注入装备、划切装备、边缘抛光装备、湿法装备、晶圆再生、关键耗材与维保服务。

拓荆科技：拓荆科技股份有限公司的主营业务是高端半导体专用设备的研发、生产、销售与技术服务。公司的主要产品是PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、FlowableCVD等薄膜沉积设备产品，晶圆对晶圆混合键合、晶圆对晶圆熔融键合、芯片对晶圆混合键合、芯片对晶圆熔融键合等三维集成设备产品。

兆易创新：兆易创新科技集团股份有限公司的主营业务是存储器、微控制器、传感器和模拟芯片的研发、技术支持和销售。公司的主要产品是专用型存储器产品、微控制器产品、传感器产品、模拟产品。

【关注思路】

芯片ETF易方达（516350.SH）跟踪芯片产业指数（h30007.CSI），被市场定位为“半导体全产业链、国产替代核心载体”的指数产品。该指数覆盖了芯片设计、制造、封测、设备和材料等半导体全产业链环节，成分股中包含了存储芯片、封测、CIS芯片和射频芯片等多个细分领域的龙头企业，前五大权重股包括海光信息、北方华创、中芯国际、寒武纪、兆易创新。投资者可关注该产品在国产芯片生态逐步完善和全产业链协同发展背景下的配置价值。