台积电营收净利创新高，AI芯片需求高景气传导至A股算力产业链

截至10月16日13点3分，上证指数涨0.80%，深证成指涨1.22%，创业板指涨1.08%。军工装备、军民融合、军工电子等板块涨幅居前。

ETF方面，人工智能ETF易方达（159819）涨2.01%，成分股均胜电子（600699.SH）涨停，复旦微电（688385.SH）、中科星图（688568.SH）涨超10%，澜起科技（688008.SH）、中科曙光（603019.SH）涨超5%，协创数据（300857.SZ）、奥比中光-W（688322.SH）、芯原股份（688521.SH）、德赛西威（002920.SZ）、中际旭创（300308.SZ）等上涨。

消息面上，台积电三季报业绩超预期，营收、净利均创新高，且预计四季度需求持续强劲。台积电判断，AI市场热度不减，除传统AI加速器外，AI智能体CPU、网络芯片需求快速抬升，开源模型普及进一步拉动先进芯片需求。全球AI芯片需求的高景气，正从龙头传导至产业链，A股多家AI算力产业链公司三季报业绩预增，如海光信息前三季度营收同比大幅增长50%-64%，中科曙光第三季度归母净利润同比猛增217%。

【券商观点：硅基行动称AI落地难在技术外；中信看好AIEDA重估；招银推荐云与大模型；华创关注AI与互连；开源看好AI互连替代】

硅基行动表示，2026年4月，斯坦福数字经济实验室出了一份报告，跟踪了51个真正落地成功的企业AI项目，横跨9个行业、7个国家。他们最后总结一句话：技术是能跑的，难的是技术之外的一切。他这个观点和我做企业AI服务，接触了上百家企业的体感完全一致。

中信证券表示，EDA正从“工具”逐步进化为“智能体”，成为芯片设计全流程的Agent运行底座。Synopsys等EDA龙头进展密集，AIEDA已开始走向验证期。AIEDA带动EDA公司价值提升，商业模式、壁垒、需求三重升级。国产EDA推出AI提效工具，工程数据成为核心护城河。AIEDA正成为AIAgent落地的下一个重要方向，EDA价值有望重估。

招银证券表示，复盘3Q26行业发展：1）基础模型智能能力继续提升，ClaudeOpus5.5与Sonnet5.5领跑全球，中国厂商维持开源模型领域的优势，但开源模型的竞争亦有加剧趋势；2）行业探索突破方向为强化电脑操作、长程软件工程及网络安全能力，推动编程与Agent向完整工作流延伸；3）用户规模增长与使用深度提升共同推动商业化进展，而国内大模型厂商通过与海外云平台按调用量分成有望进一步拓宽收入来源。展望而言，我们判断模型能力上界依旧是决定差异化定价能力的关键，每任务成本下降及Agent化有望为调用量快速增长提供支撑。高价值且ROI具备吸引力、产出结果具备可验证性、数据充足、出错代价可控是推动AI在垂类场景渗透进一步提升的关键要素，而RSI的深化或有望进一步推动AI使用深度提升。

华创证券表示，本日报关注美国宏观（含油气价格）、AI、SaaS、光通信及数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，中东局势扰动能源供应预期，布伦特原油结算价上涨至106.65美元/桶；油气跟踪数据显示，欧洲及英国天然气价格日环比涨幅较大，美国天然气期货小幅回落，区域分化延续。AI方面，微软发布Maia300自研AI芯片，计划于2027年开始部署，并逐步扩大Maia系列芯片应用至数吉瓦级规模，公司称新芯片每兆瓦Token处理量较领先GPU系统提高40%；英伟达向开放计算项目贡献VeraRubin机架及计算托盘设计，更新后的MGX1.2规格支持最高250kW机架部署。SaaS方面，Salesforce签署收购AI分析平台Loops的最终协议。光通信方面，思科与英伟达计划共同开发USFP可插拔光模块规格，面向400Gb/s单通道互联。数据中心电源方面，鸿海旗下亚湾超算公布K-1项目设计蓝图，结合英伟达800V直流参考架构与维谛技术电力、热管理方案，为未来VeraRubin部署做准备。

【个股拆解】

复旦微电：上海复旦微电子集团股份有限公司的主营业务是超大规模集成电路的设计、开发、测试。公司的主要产品是现场可编程门阵列（FPGA）、安全与识别、非挥发存储器、智能电表芯片。

中科星图：中科星图股份有限公司的主营业务是提供高质量的空天信息服务，包括面向智能地球、商业航天及低空经济主营方向，开展相应领域软件销售与数据服务、技术开发与服务、专用设备及系统集成等业务。公司的主要产品是GEOVIS技术开发与服务、GEOVIS软件销售与数据服务、专用设备及系统集成。

均胜电子：宁波均胜电子股份有限公司的主营业务是研发、生产和销售汽车零配件。公司的主要产品是汽车安全系统、汽车电子系统。

澜起科技：澜起科技股份有限公司的主营业务是为云计算及AI基础设施提供创新、可靠及高能效的互连解决方案。公司的主要产品是内存接口芯片、内存模组配套芯片、PCIe Retimer芯片、CXL MXC芯片、时钟芯片、津逮CPU及数据保护、可信计算加速芯片。

中科曙光：曙光信息产业股份有限公司的主营业务是高端计算机、存储、安全、数据中心产品的研发及制造。公司的主要产品是高端计算机、存储产品、网络安全产品、云计算服务、数据中心、计算服务。

【关注思路】

人工智能ETF易方达（159819.SZ）跟踪中证人工智能主题指数，布局光模块、AI芯片、AI应用等重要板块，前五大权重股包括新易盛、中际旭创、寒武纪、澜起科技、中科曙光。