今日关注

央行流动性操作：7000亿元6个月期买断式逆回购今日落地，当日有5000亿元到期，实为加量续作2000亿元，维护银行体系流动性充裕。

美国9月PPI与零售销售数据：北京时间今晚20:30公布，为本周通胀与消费关键数据。

三季报披露：一鸣食品（605179.SH）、宇通客车（600066.SH）、天邦食品（002124.SZ）、联科科技（002809.SZ）、平安电工（001359.SZ）、华通线缆（605196.SH）等发布前三季度报告。

第140届广交会开幕：广州，10月15日—11月4日分三期举办，迎来创办70周年重要时点。

产业会议：台积电（2330.TW）第三季度法说会；2026世界算力网大会（深圳）；NVIDIA中国开发者日（苏州）；阶跃星辰开源旗舰模型Step 5 Preview。

9月金融数据：央行或于今日公布9月社融、新增信贷、M2等（惯例15日前后）。

隔夜市场

美国三大股指全线收跌，道指跌0.09%报51621.48点，标普500指数跌1.11%报7718.94点，纳指跌1.88%报26692.87点。卡特彼勒、英伟达跌超3%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌1.75%，脸书跌超3%，特斯拉跌逾2%。费城半导体指数收跌4.3%，芯片股指数六连跌，创2025年5月以来最长下跌纪录。纳斯达克中国金龙指数跌1.39%，世纪互联跌超14%，万国数据跌逾12%。

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.2%报4127.3美元/盎司，COMEX白银期货跌6.26%报55.8美元/盎司。美国9月CPI超预期，美元指数拉升，强化美联储紧缩预期；叠加中东地缘冲突推升油价、通胀黏性抬升加息预期，高利率压制贵金属持有价值，避险买盘难以托底，金银承压下挫。

美油主力合约收涨1.09%，报95.17美元/桶；布油主力合约涨0.4%，报106.11美元/桶。地缘冲突加剧威胁原油供应：胡塞武装袭击沙特阿美总部及霍尔木兹海峡航运，俄乌双方互袭能源基础设施，刚恢复至近战前水平的原油供应再次面临风险。叠加美国当周API原油库存大幅超预期下降，库存收缩进一步强化供应偏紧预期，共同推动油价上行。

伦敦基本金属全线下跌，LME期铅跌0.03%报1901.5美元/吨，LME期镍跌0.37%报15530美元/吨，LME期锌跌0.43%报3715.5美元/吨，LME期铜跌0.97%报14436美元/吨，LME期铝跌1.65%报2989美元/吨，LME期锡跌3.00%报50215美元/吨。

宏观政策

美国9月CPI超预期，加息预期升温

美国9月CPI同比上涨3.7%（预期3.6%），环比上涨0.3%（预期0.2%）；核心CPI同比上涨2.6%（预期2.5%），环比上涨0.6%。数据公布后，市场对美联储10月加息预期升至约33%，美债收益率与美元一度走强。

美联储官员密集"灭火"：无需急于10月行动

面对通胀数据，芝加哥联储主席古尔斯比称9月CPI"令人失望"但倾向于等待更多数据；旧金山联储主席戴利表示进一步加息可能必要但"并非迫在眉睫"；鲍曼称通胀仍高于目标、目前并不认为有必要急于进一步调整利率。多位官员讲话压低短期加息预期，美债收益率尾盘回落。

美联储褐皮书：高油价冲击全美所有辖区，企业预计物价进一步上涨

美联储发布10月经济形势报告《褐皮书》显示，美国经济总体保持增长，但多数行业增长乏力。制造业表现相对强劲，但多数辖区消费支出变化不大，超过半数辖区表示消费主要由高收入家庭推动。所有辖区均受到油价上涨影响，柴油价格高企及燃油附加费正推动成本沿供应链传导，关税、保险及其他大宗商品价格也持续施压。部分企业预计，随着现有合同到期及对冲、交付合同重新谈判，未来几个月价格将进一步上涨。

中国9月外贸数据强劲

海关总署10月14日公布，9月出口同比增长36.3%、进口增长31.0%，单月贸易顺差1335.3亿美元；前三季度累计顺差9381.1亿美元，全年有望刷新历史纪录，外需韧性超预期。

中国9月CPI与PPI出炉

国家统计局9月CPI同比上涨0.9%、PPI同比上涨5.0%，工业品涨价与居民消费偏弱并存，内需结构性压力仍存，价格分化格局延续。

9月金融数据：M2同比增长7.2%

央行数据显示，9月末广义货币（M2）余额359.63万亿元，同比增长7.2%；狭义货币（M1）余额116.76万亿元，同比增长3.2%；前三季度人民币存款增加20.76万亿元，货币供应保持温和扩张。

行业动态

2026年第三季度中国大陆手机出货5930万台，同比降12%

Omdia最新研究显示，2026年第三季度中国大陆手机出货5930万台，同比降12%，创2013年来新低；存储成本高企压制需求，华为、苹果份额合计41%领跑，其他厂商承压，全年预计降约7%。

多晶硅价格累计反弹超三成，头部企业锚定4.3万元/吨成本线

多晶硅价格自低点累计反弹超30%，行业供给侧自律持续显效。据多家硅料头部企业10月11日杭州闭门会约定，硅料（含西门子法及颗粒硅）平均成本含税价及销售价格不得低于每吨4.3万元，该价格为覆盖工业硅、电费、折旧、人工后的真实成本线。价格底部共识强化，但下游需求复苏力度仍待观察，硅料—硅片—组件利润传导尚未完全顺畅，光伏产业链盈利修复仍处早期。

稀土精矿四季度涨价落地，包钢、北方稀土上调精矿价格

包钢股份与北方稀土上调2026年四季度稀土精矿价格，稀土板块迎来基本面涨价催化。在新能源车、风电及人形机器人对永磁材料需求扩容背景下，稀土精矿价格上调直接改善上游资源端盈利；稀土永磁、小金属品种短期受情绪与基本面双重支撑，但需警惕价格上涨对下游磁材企业成本的传导压力。

OPEC大幅下调2026年全球石油需求增长预期至18万桶/日

OPEC最新月报将2026年全球石油需求增长预期由38万桶/日大幅下调至18万桶/日，反映其对全球经济增长放缓及能源转型替代的谨慎判断。与此同时，中东地缘风险（胡塞袭击沙特阿美设施、霍尔木兹海峡航运受扰）支撑油价高位震荡，需求预期下修与供给风险形成拉扯，原油波动加剧。

台积电2nm产能被大客户预订一空，先进封装全线"塞爆"

台积电将于10月15日法说会更新展望，供应链消息称其2nm基地已进入试产与验证、整体良率接近七成，年底有望首批量产投片，明年中放大出货；苹果、AMD、高通、联发科等大客户已预订完明年2nm产能，叠加CoWoS/SoIC等先进封装需求全线满载，机构预计2026年资本开支有望高于今年380亿—420亿美元再创新高。

AI算力芯片密集传来利好：甲骨文部署5万枚AMD MI450、三星Q3业绩超预期

芯片板块催化密集：甲骨文宣布自2026年三季度起在其数据中心部署5万枚AMD MI450 AI芯片（首款机架级系统、72芯协同）；三星电子预计第三季度营业利润达12.1万亿韩元（同比增32%、环比增158%，创三年新高），凸显AI服务器与存储需求强劲；OpenAI据报正与博通合作打造规模超10GW的定制AI芯片平台，AI算力CAPEX周期继续抬升。

公司动态

甲骨文官宣大规模部署AMD AI芯片

甲骨文（ORCL.US）10月14日宣布，将从2026年第三季度起在其数据中心部署5万枚AMD即将上市的MI450 AI芯片，MI450为AMD首款可组装成机架级系统的AI芯片，可让72颗芯片协同工作支持先进AI算法训练与部署，多元化AI算力生态战略意图明确。

沃尔玛携手OpenAI推出ChatGPT购物功能

沃尔玛（WMT.US）10月14日宣布与OpenAI达成合作，消费者可在ChatGPT中直接浏览并购买沃尔玛商品，覆盖服装、娱乐、包装食品及山姆会员店等品类，开创对话式电商新范式；受此消息刺激，沃尔玛股价涨5%刷新历史新高。

谷歌拟五年投150亿美元在印度建AI数据中心

谷歌母公司Alphabet（GOOGL.US）10月14日宣布，计划五年内投资150亿美元在印度南部安得拉邦建立人工智能数据中心，全球AI基建军备竞赛延续。

SK海力士第六代高带宽内存HBM4的产能扩张步伐正在放缓

多位知情人士透露，原定今年下半年交付的部分HBM4后道设备订单存在延期迹象，后续发单计划亦尚未明确。

高盛内部信：AI驱动裁员，年底前启动新一轮精简

高盛（GS.US）10月14日向员工发信称，为把握AI带来的效率提升与成本削减机遇，年底前将启动新一轮裁员；高管将AI效率提升誉为"实现更大增长的新路径"，预示华尔街加速拥抱AI技术。

苹果收盘市值首次突破5万亿美元

苹果（AAPL.US）10月14日收盘市值首次突破5万亿美元，成为继英伟达之后全球第二家达成这一里程碑的企业，反映市场对其折叠屏iPhone等新产品线的乐观预期，8月阶段低点以来股价累计涨幅已超13%。

三星电子Q3营业利润超预期，创三年新高

三星电子（005930.KS）10月14日发布业绩预告，预计第三季度营业利润达12.1万亿韩元（约605亿元人民币），同比增长32%、环比增长158%，创三年新高；第三季度营收预计86万亿韩元亦创历史新高，凸显服务器与AI相关芯片需求强劲。

重要公告

荣盛石化（002493.SZ）

预计前三季度归母净利润78.00亿—82.00亿元，同比增长777.93%—822.95%，石油化工行业景气度回升、主要产品加工价差修复。

沪电股份（002463.SZ）

公告前三季度净利润同比预增101%—110%，AI服务器等高多层印制电路板需求旺盛带动盈利高增。

武汉天源（301127.SZ）

拟与楚雄高新区管委会签署协议，投资约5亿元建设年产200吨6N/7N级高纯铟及100吨磷化铟多晶生产基地，工期12个月，切入半导体材料新领域。

雅克科技（002409.SZ）

拟与招银金投、中信证投等投资人共同对全资子公司江苏雅睿增资不超17.89亿元，江苏雅睿以先进制程及封装的金属前驱体材料、半导体光刻胶为核心业务。

富祥股份（300497.SZ）

公司及实控人、董事长包建华于10月14日收到监察机关通知被留置，公司称系个人事项、经营正常，其他高管均正常履职。

拉卡拉（300773.SZ）

公司正筹划发行股份及支付现金购买广州市高富信息科技控股权，10月14日公告股票将继续停牌，预计停牌不超过10个交易日。

江丰电子（300666.SZ）

拟发行境外上市股票（H股）并申请在香港联交所主板挂牌上市，在股东会决议有效期内择机完成。

三环集团（300408.SZ）

拟以集中竞价方式回购部分A股股份，资金总额不低于2.5亿元且不超过5亿元，回购价格不超过120元/股，用于维护公司价值及股东权益。

中国神华（601088.SH）

公布9月经营数据：商品煤产量4450万吨同比增3.2%，煤炭销售量5140万吨同比降4.8%；前三季度累计商品煤产量3.82亿吨同比降2.3%。

包钢股份（600010.SH）

因"1·18"重大容器爆炸事故被认定负有责任，收到包头市市场监管局《行政处罚决定书》罚款200万元，将减少2026年度净利润200万元，生产经营正常。

国恩股份（002768.SZ）

此前披露拟以15.04亿元现金收购四川中氟能新材料科技80%股权，10月14日公告已完成变更登记及备案，标的纳入合并报表范围。

平安电工（001359.SZ）

拟向特定对象发行A股募资不超13亿元，用于泰国云母绝缘材料生产基地、泰国电子布生产基地、高性能电子布生产基地及补充流动资金。

私募管理人今年以来平均收益率超6% 六成以上实现正收益

年内私募自购旗下产品金额近16亿元

百亿私募出手自购