特斯拉二代Roadster配喷气推进与大范围轻量化材料，低空经济概念获直接催化

截至10月19日13点35分，上证指数涨0.21%，深证成指跌0.14%，创业板指跌1.05%。DRG/DIP、银行、国产航母等板块涨幅居前。

ETF方面，汽车零部件ETF易方达（159565）涨1.31%，成分股万丰奥威（002085.SZ）涨停，斯菱智驱（301550.SZ）涨超10%，松原安全（300893.SZ）、浙江荣泰（603119.SH）、恒勃股份（301225.SZ）、北特科技（603009.SH）、新泉股份（603179.SH）、新坐标（603040.SH）、豪恩汽电（301488.SZ）、富临精工（300432.SZ）涨超5%。

【消息面上：特斯拉发布二代Roadster配喷气推进，催化低空经济与轻量化】

特斯拉正式发布第二代Roadster，可选配与SpaceX联合研发的喷气推进套件，零百加速提升至1.1秒，预计2028年开启交付。该车全车大范围使用镁、钛、碳纤维轻量化高强材料，机构认为飞行汽车对减重的需求非常刚性。特斯拉“飞”起来的消息直接催化了低空经济概念，带动汽车零部件板块中涉及轻量化材料、飞行汽车相关个股大涨。

【券商观点：国盛重视绩优与液冷机器人；东吴寻结构性机会；浙商中信看好技术协同与机器人】

国盛证券表示，零部件：三季报发布在即，重视绩优公司。零部件企业持续卡位液冷、人形机器人等高成长新赛道。算力基础设施侧，伴随英伟达Rubin平台全球部署规模持续扩张，液冷相关业务进展向好，订单逐步落地；特斯拉持续推进人形机器人量产筹备，供应链配套落地进展可观，国内智元、七腾等推出新产品，行业产业化提速。此外，Q3乘用车依托出口拉动，对零部件传统业务形成支撑。随着季报披露窗口临近，配置聚焦绩优龙头公司。

东吴证券表示，投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：持续跟踪OptimusV3发布及量产进展，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。

浙商证券表示，投资建议：此次特斯拉发布会所展示的“黑科技”技惊四座，核心在于其从底层硬件架构、整车制造工艺、车载芯片、大模型算法开发及训练的各业务线形成有机协同，并最终将技术成果实现跨平台迁移复用，体现了其在行业内领先的技术水平。我们看好特斯拉未来在Roadster、机器人等领域延续这一优势。

中信证券表示，特斯拉新一代Roadster在德州SpaceX试验场惊艳亮相，倒立爬坡、空中翻转等高难度动作技惊四座。在特斯拉Roadster身上集成了SpaceX、Optimus、FSD等多个产品线的核心技术，特斯拉在前瞻科技上具备强大的技术复用协同效应。展望特斯拉的后续产品，我们认为Optimus等产品同样将受益于马斯克旗下Tesla、SpaceX公司之间的技术协同，包括MegaFactory、端到端大模型、Grok、AI5芯片等，因此看好特斯拉机器人的量产和应用前景。建议关注Roadster及Optimus相关产业链。

【个股拆解】

斯菱智驱（301550.SZ）：浙江斯菱智能驱动集团股份有限公司的主营业务是汽车零部件的研发、制造和销售。公司的主要产品是轮毂轴承单元、轮毂轴承、圆锥轴承、离合器轴承、涨紧轮及惰轮轴承、单向皮带轮、重卡轴承、驱动电机轴承、谐波减速器、减速器专用轴承。

万丰奥威（002085.SZ）：浙江万丰奥威汽轮股份有限公司的主营业务是以“铝合金-镁合金”为主线的汽车金属部件轻量化业务；集自主研发、设计、制造、销售服务等于一体的专业通用飞机制造业务。公司的主要产品是汽车金属轻量化零部件、通航飞机制造。

松原安全（300893.SZ）：浙江松原汽车安全系统股份有限公司的主营业务是汽车安全带、安全气囊、方向盘等汽车被动安全系统产品的研发、设计、生产、销售及服务。公司的主要产品是汽车安全带总成、汽车安全气囊、汽车方向盘、汽车电子。

浙江荣泰（603119.SH）：浙江荣泰电工器材股份有限公司的主营业务是各类耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售。公司的主要产品是新能源汽车热失控防护绝缘件、小家电阻燃绝缘件、电缆阻燃绝缘带等。

恒勃股份（301225.SZ）：恒勃控股股份有限公司的主营业务是ICE＆HEV进气系统、燃油蒸发系统、新能源汽车热管理系统、内饰系统、氢燃料电池阴极过滤系统、摩托车智能仪表、轻量化高性能精密零部件的研发、生产和销售。公司的主要产品是摩托车进气系统及配件、汽车进气系统及配件、通用机械进气系统及配件、汽车内外饰件。

【关注思路】

汽车零部件ETF易方达（159565.SZ）跟踪中证汽车零部件主题指数，全面覆盖机器人执行器、结构件及热管理（液冷）等核心领域的龙头企业，前十大成分股中有七家公司与机器人产业链强相关，是布局汽车供应链技术外溢与跨领域成长价值的便捷工具，前五大权重股包括汇川技术、三花智控、福耀玻璃、拓普集团、银轮股份。