协鑫科技拟25亿收购协鑫锂电控股权 后者承诺未来两年利润不低于6.2亿

10月19日，协鑫科技（03800.HK）在港交所公告称，公司与控股股东协鑫集团订立不具法律约束力的谅解备忘录，拟收购协鑫锂电约81.91%股权，交易对价初步估计约25亿元（约29.36亿港元）。

其中，收购价款以现金及代价股份组合结付：现金部分约6.5亿元（约7.63亿港元），股份部分约18.5亿元（约21.73亿港元）。代价股份发行价不得低于公司2026年6月30日每股净资产约1.3港元，按此计算发行总数不超过16.71亿股，相关配发须经股东大会特别授权。

交易架构拟以股权转让及/或注资方式进行，以使协鑫科技取得协鑫锂电控制权。上市公司须在备忘录日期起30日内完成尽职审查；排他期3个月，期间卖方不得与任何第三方就目标股权磋商。

交易完成后，协鑫锂电将成为协鑫科技非全资附属公司，财务业绩并入集团报表。同时，由于卖方为公司主席朱共山及其子、副主席朱钰峰的联系人，该交易构成关联交易。

为锁定盈利确定性，卖方作出两项业绩承诺：协鑫锂电2027年度及2028年度合计经调整净利润不低于6.2亿元；2028年12月31日前开发出压实密度2.8g/cm³以上的第6代磷酸铁锂正极材料产品。未达标则卖方从对价中向协鑫科技支付补偿。

公告显示，协鑫锂电位于四川省眉山市仁寿县经济开发区，主营新能源电池用磷酸铁锂正极材料的研发、生产与销售，一期年产磷酸铁锂12万吨。据公开资料，该基地目前年有效产能达15万吨、产能利用率100%，自2025年起向宁德时代（300750.SZ）批量供货，至2028年底预计供货100万吨，远景动力、海辰储能、赣锋锂业（002460.SZ）等客户亦有保底供货安排，订单已覆盖其全部规划产能。

另外，协鑫锂电乐山基地一期20万吨预计10月底满产，二期20万吨预计2027年一季度末投产，整合落地后公司正极材料现有产能将达35万吨。公告称，本次收购将拓展至受国家碳中和政策支持、受益于电动汽车及储能需求增长的磷酸铁锂正极材料领域，降低对多晶硅及硅片价格周期的依赖，提升盈利稳定性。