分析师指半导体基本面进入超级周期，预计正收益持续至2027年

截至10月21日10点25分，上证指数跌0.13%，深证成指涨0.05%，创业板指跌0.55%。

ETF方面，科创芯片设计ETF易方达（589030）涨1.72%，成分股灿芯股份（688691.SH）、澜起科技（688008.SH）、恒玄科技（688608.SH）涨超5%，翱捷科技-U（688220.SH）、思瑞浦（688536.SH）、艾为电子（688798.SH）、乐鑫科技（688018.SH）、峰岹科技（688279.SH）、赛微微电（688325.SH）、慧智微-U（688512.SH）等上涨。

【消息面上：分析师指半导体基本面处超级周期，预计正收益持续至2027年】

10月21日，Truist分析师William Stein报告指出，半导体基本面正处于超级周期，成长速度更快、持续时间更长，甚至超越1998年至2001年科技泡沫时期，预计半导体股至少到2027年第一季都能持续带来正收益。

中原证券表示，AI驱动全球晶圆厂加速扩产，国产半导体设备厂商有望充分受益。AI基础设施投资持续加速，推动全球半导体市场强劲增长，存储器和逻辑芯片是驱动全球半导体市场增长的主要动力。AI驱动全球半导体设备支出持续快速增长，SEMI预计2026年全球半导体设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%，预计2028年将达到2295亿美元，存储相关设备支出有望持续加速扩张。全球晶圆厂加速扩产，三星与SK海力士规划2030年DRAM产能接近翻倍。根据CounterpointResearch的数据，长鑫科技DRAM全球市占率从25Q1的3%逐步提升至26Q1的8%，长江存储NAND全球市占率从25Q1的8%逐步提升至26Q1的13%，长鑫科技与长江存储市场份额稳步提升；Omdia预计2026年中国存储市场占全球比重约为51%，目前中国存储市场仍然高度依赖进口，长鑫科技与长江存储国产替代空间巨大，未来扩产空间广阔，国内半导体设备厂商有望迎来黄金发展期。

【个股拆解】

灿芯股份：灿芯半导体(上海)股份有限公司的主营业务是一站式芯片定制服务。公司的主要产品是芯片全定制服务、芯片工程定制服务。

澜起科技：澜起科技股份有限公司的主营业务是为云计算及AI基础设施提供创新、可靠及高能效的互连解决方案。公司的主要产品是内存接口芯片、内存模组配套芯片、PCIe Retimer芯片、CXL MXC芯片、时钟芯片、津逮CPU及数据保护、可信计算加速芯片。

恒玄科技：恒玄科技(上海)股份有限公司的主营业务是低功耗无线计算SoC芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是低功耗无线计算SoC芯片。

翱捷科技：翱捷科技股份有限公司的主营业务是各类集成电路及其应用系统和软件的开发、设计，委外生产和销售芯片产品，并提供相关技术服务和售后服务。公司的主要产品是蜂窝基带、智能SoC、定制类云/端侧计算芯片。

思瑞浦：思瑞浦微电子科技(苏州)股份有限公司的主营业务是模拟和数模混合产品研发和销售。公司的主要产品是放大器、数据转换器、接口、隔离、电源管理、参考电压、电源监控、模拟前端。

【关注思路】

科创芯片设计ETF易方达（589030.SH）跟踪科创芯片设计指数（950162.CSI），是目前市场上GPU、CPU等AI芯片含量最高的半导体主题指数产品。成分股集中于科创板芯片设计类企业，前五大权重股包括澜起科技、海光信息、芯原股份、佰维存储、寒武纪，具有较高的AI产业链纯度和弹性特征，投资者可关注该产品在国产大模型生态成熟和算力需求释放背景下的配置机会。