今日关注

新股与基金：申菱转债（123290）今日申购；天元重工（北交所）今日申购，发行价4.48元；多只纳指ETF今起停牌至10:30（溢价风险提示）。

10月LPR公布：09:00公布新一期贷款市场报价利率，市场预期1年期3.00%、5年期以上3.50%不变，连续第16个月持平；外管局同步发布银行结售汇及代客涉外收付款数据。

国新办发布会：15:00举行新闻发布会，介绍2026年前三季度工业和信息化发展情况。

第33届APEC财长会：10月20日至21日在中国香港举行，为APEC财长会首次在港举办。

2026北外滩国际航运论坛：10月20日至21日在上海举行；第九届半导体大硅片论坛10月20日至21日在西安举行。

2026“天猫双11”：今日正式开卖。

英伟达GTC柏林大会：10月20日至22日举行，CEO黄仁勋将于10月21日发表主题演讲。

隔夜市场

美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.07%报51966.03点，标普500指数涨0.41%报7690.73点，纳指涨1.11%报26430.89点。费城半导体指数结束八连跌，收涨1.61%。闪迪涨超5%，SK海力士、迈威尔科技涨超4%。万得美国科技七巨头指数涨1.3%，亚马逊涨近5%，特斯拉涨超3%。纳斯达克中国金龙指数跌0.27%，禾赛科技涨超4%，万国数据跌逾2%。

美油主力合约收跌0.79%，报98.24美元/桶；布油主力合约跌0.62%，报109.18美元/桶。特朗普政府暂缓执行对俄核心能源制裁与关税，评估期60天，市场解读为俄油出口边际恢复可能，缓解了此前因俄供应扰动产生的供应紧张预期，同时IEA成员国将加速释放应急石油储备，进一步宽松原油供应环境。

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.50%报4160.30美元/盎司，COMEX白银期货跌0.13%报57.23美元/盎司。黄金市场多空博弈加剧，美联储加息预期分歧、中东地缘局势支撑避险需求，美通胀反弹压制降息预期。

伦敦基本金属多数上涨，LME期镍涨1.54%报15600.0美元/吨，LME期铝涨1.08%报3034.0美元/吨，LME期锡涨1.07%报50925.0美元/吨，LME期锌涨1.00%报3729.0美元/吨，LME期铅涨0.48%报1898.0美元/吨，LME期铜跌0.24%报14372.5美元/吨。

宏观政策

中国前三季度GDP及9月数据发布

国家统计局10月19日公布，前三季度国内生产总值1071071亿元，按不变价格计算同比增4.6%；分季度看，一季度增5.0%、二季度增4.3%、三季度增4.5%（环比增1.2%，较二季度回升0.2个百分点）。规模以上工业增加值前三季度增5.3%，9月增5.5%（加快0.3个百分点），其中装备制造业增10.2%、高技术制造业增14.3%；社会消费品零售总额370001亿元，增1.1%，服务零售额增5.0%；固定资产投资（不含农户）334115亿元，高技术产业投资增4.9%；货物进出口399399亿元，增18.8%（出口增16.4%、进口增22.3%）；城镇调查失业率均值5.2%，居民消费价格（CPI）涨0.9%，工业生产者出厂价格（PPI）涨2.3%。

金融街论坛政策组合拳：潘功胜宣布多项流动性与债市举措

2026金融街论坛年会（10月19日至22日，北京）期间，央行行长潘功胜表示：设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具；扩大常备借贷便利（SLF）适用机构范围，纳入外资法人银行；推动银行间与交易所债券市场互联互通；试点便利境外金融机构境内外汇市场人民币购售（8家清算行）；会同科技部等10部门出台《金融支持国际科技创新中心建设指导意见》。央行拟将隔夜回购利率作为主要政策利率，退出存贷款基准利率。

证监会吴清金融街论坛发声：首批18只主动ETF注册

证监会主席吴清在论坛表示：同意首批18只主动ETF注册，预计发行约20亿元、有望引入近360亿元增量资金，拟于本周五开售；发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》（12月1日施行）；就《证券市场先行赔付指导意见》征求意见；筹建基金业监测中心；推进人民币股票交易柜台、REITs纳入沪深港通。

商务部等9部门出台《关于加快推进科技兴商的意见》

文件提出培育健康规范的机器人、虚拟数字人陪伴等智能服务新业态，深入实施“人工智能+制造”专项行动，推动商务领域数字化、智能化转型。

央行等11部门出台《金融支持国际科技创新中心建设指导意见》

文件覆盖北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区，提出到2030年建成与国际科技创新中心建设相适应的科技金融服务体系。

国际与地缘：霍尔木兹风险未消，美债长端创新高

中东局势方面，以色列总理称将推翻伊朗政权，胡塞武装称48小时内对沙特行动六次，伊朗威胁霍尔木兹海峡7条海底光缆，美国总统特朗普称“或再打击伊朗”又称与伊谈判周一开始，布伦特原油盘中一度跌逾5%后收复。美债30年期收益率升至5.19%（2007年以来新高），市场预计12月加息25个基点概率41.7%、50个基点概率15.7%；法国政治危机发酵，10年期国债收益率上行10个基点至4.89%、法德利差扩至148个基点；美乌关系恶化，美国推迟交付“爱国者”防空导弹。

行业动态

半导体：A股三季报大面积预增，134家预喜

截至10月19日，161家A股公司发布前三季度业绩预告，134家预喜（121家净利润同比增长、13家扭亏）；储能、信息技术、医药海外业务成为增长引擎。多家机构预计AI需求将支撑全球半导体高景气延续至2027年。

锂电：欧洲本土化建厂提速

宁德时代匈牙利电芯工厂启动生产；国轩高科与大众合资在西班牙及斯洛伐克投建电池厂；湖南裕能大幅上调西班牙项目投资。欧盟《电池和废电池法规》《净零工业法案》倒逼本土化布局，中国电池企业加速出海建厂。

AI与机器人：政策培育机器人、虚拟数字人陪伴新业态

商务部等9部门《关于加快推进科技兴商的意见》明确，培育健康规范的机器人、虚拟数字人陪伴等智能服务新业态，深入实施“人工智能+制造”专项行动，与科创金融、换电生态形成政策共振。

储能、信息技术与医药海外业务成A股三季报增长引擎

从前三季度业绩预告看，储能、信息技术、医药海外业务贡献了主要增量，海外收入占比提升的企业盈利韧性更强，相关细分领域订单能见度延续至2027年。

公司动态

华为引望、宁德时代、时代电服共建“无感补能”生态

三方10月19日签署《智能化补能生态战略合作协议》，乾崑智驾接入宁德时代（300750.SZ）巧克力换电网络，实现车端—站端—云端打通、车辆自主寻站、99秒全自动换电，面向自动驾驶时代共建补能生态。

阿里巴巴达摩院发布车规增强处理器玄铁E908A

达摩院（阿里巴巴9988.HK / BABA.US）发布车规增强处理器玄铁E908A，为首款同时达到ASIL-B和ASIL-D功能安全标准的RISC-V CPU IP，单点安全度量（SPFM）业内首次超过90%；同步发布自动驾驶与具身智能产品路线图，下一代玄铁C950A目标性能达现有RISC-V车规产品5倍。

微软退出英国埃塞克斯郡数据中心项目

因英国当地无法确保供电，微软（MSFT.US）退出埃塞克斯郡劳顿数据中心项目，凸显海外算力基建扩张所受的能源硬约束。

英伟达量子容错计算模拟获突破

英伟达研究团队在于利希研究中心 JUPITER 超算上完成迄今最全面的 104 量子比特容错量子系统模拟，验证方法所需物理量子比特数量较此前减少约 90%，可加速药物发现、金融建模与材料科学应用。

马斯克明年将向全美儿童每人赠送一股SpaceX股票

特斯拉CEO马斯克在社交媒体上宣布，明年他将向全美儿童每人赠送一股SpaceX股票，并称“这将是众多行动中的第一个”。按美国人口普查局估计，美国目前约有7200万名儿童，以SpaceX当前股价计算，马斯克此次捐赠的股票总价值将超过100亿美元。

汇源集团宣布全面停产 “汇源” 商标果汁

北京汇源饮料食品集团 10 月 19 日发布声明，宣布全面停止生产 “汇源” 商标果汁产品、终止代工合同并进行品牌切割；当晚北京汇源食品饮料有限公司回应称 "汇源" 商标所有权归属本公司，双方就商标权属公开博弈。

重要公告

协创数据（300857.SZ）

全资子公司协创智算与客户签署《算力云服务协议》，预计总金额不超过374.9亿元，服务期订单验收通过次日起60个月。

三峡新材（600293.SH）

公司拟发行股份及支付现金收购珠海赛纬100%股权（锂电电解液），构成重大资产重组；股票自2026年10月20日开市起复牌。

海光信息（688041.SH）

前三季度实现营业收入149.55亿元（同比增57.58%），归属于上市公司股东的净利润28.47亿元（同比增45.12%）。

中国巨石（600176.SH）

第三季度实现归属于上市公司股东的净利润53.46亿元（同比增108.15%），并推出2027年“提质增效重回报”方案。

俊知集团预中标中国电信2026–2027年室外光缆集采项目 投标报价含税约109亿元

俊知集团盘中涨超7%

俊知集团盘中跌超10%，FCC限制预期引发光通信板块担忧

俊知集团预中标中国电信2026–2027年室外光缆集采项目投标报价含税约109亿元