指数V型反弹！机器人掀涨停潮，近3000只个股上涨，机构：A股身价值长期看好

10月26日，指数探底回升，沪指午后率先翻红，创业板指、深成指跌幅收窄。游戏、油气、白酒、食品、医药医疗等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股近3000只。

午后机器人概念持续走高，江苏北人（688218.SH）20cm涨停，永创智能（603901.SH）走出2连板，此前福莱新材（605488.SH）、模塑科技（000700.SZ）、锋龙股份（002931.SZ）、胜通能源（001331.SZ）、万向钱潮（000559.SZ）等多股涨停，上纬新材（688585.SH）、泛亚微透（688386.SH）、华依科技（688071.SH）、维宏股份（300508.SZ）等均涨超10%。

消息面上，据工信部数据，2026年上半年我国人形机器人产量已超4万台，预计全年突破10万台，人形机器人在工厂、乐园、商超等场景密集“上岗”；特斯拉（TSLA.US）Optimus首批量产级机器人已在弗里蒙特工厂下线，规划年产能达100万台，英伟达（NVDA.US）GTC大会聚焦物理AI与机器人仿真平台升级，OpenAI亦宣布入局打造机器人，海内外催化密集共振，产业叙事持续升温。

摩根大通全球市场策略师Nikolaos Panigirtzoglou及其团队认为，半导体板块近期的下跌表明，大部分多头头寸已经平仓，其中也包括动量投资者的持仓。尽管短期逆风因素仍然存在，但上述持仓调整可能已经限制了市场进一步下跌的空间。

摩根大通团队还讨论了近期令市场担忧的另一个问题：新云企业的融资风险。摩根大通认为，融资确实在一定程度上构成问题，但由于计算资源需求极为旺盛，相关企业有可能将融资成本上升的影响转嫁给终端客户。即使融资变得不可行，他也不认为资本支出与收入之间的时间错配会破坏整个行业的增长周期。

同时，国海证券策略首席分析师赵阳表示，上市公司用真金白银回购股份，既是稳定股价、提振市场信心的主动作为，更是对自身价值长期看好的明确表态。数据显示，2025年全年已实施回购金额达到1427亿元，截至10月23日今年以来A股上市公司已实施回购金额超过1371亿元。

展望后市，赵阳表示，随着市值管理指引落地见效、专项再贷款工具持续扩面，叠加三季报业绩进入密集兑现期，上市公司回购增持有望保持常态化节奏。A股的定价逻辑有望从流动性驱动转向盈利与股东回报驱动，市场底部支撑进一步夯实。“重回报”生态下，两类标的长期价值进一步提升，一是持续实施大额回购注销、现金流充沛的行业龙头，二是回购与业绩改善共振、估值仍处于历史低位的优质公司。可以预期，随着“重回报”生态持续完善，A股中长期有望走出盈利与估值良性共振的向好格局。