机构：存储紧平衡预期强化，电子布量价齐升

2026年10月26日，华福证券发布了一篇基础化工行业的研究报告，报告指出，存储紧平衡预期强化，电子布量价齐升。报告具体内容如下：

投资要点：本周行情回顾。本周（2026.10.19-2026.10.23），新材料指数收报5010.77点，环比上涨0.16%。其中，涨幅前五的有润阳科技(17.37%)、阳谷华泰(8.54%)、金发科技(7.97%)、国恩股份(5.07%)、泛亚微透(4.98%)；跌幅前五的有新亚强(-16.49%)、金丹科技(-15.87%)、久日新材(-15.50%)、山东赫达(-11.63%)、TCL中环(-8.22%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报10485.03点，环比下跌1.64%；申万三级行业显示器件材料指数收报1139.09点，环比下跌1.67%；中信三级行业有机硅材料指数收报5800.44点，环比下跌4.76%；中信三级行业碳纤维指数收报1583.89点，环比下跌4.31%；中信三级行业锂电指数收报2300.97点，环比下跌3.05%；Wind概念可降解塑料指数收报2182.95点，环比下跌1.60%。

存储紧平衡预期强化，国产存储链材料需求可期。10月22日，英伟达CEO黄仁勋在柏林GTC大会期间接受专访表示，对采购长鑫存储内存“持开放态度”，并判断到2029年内存行业不太可能出现过剩。上周存储股因供给担忧集体回调（美光-6.23%、SK海力士-8.07%、SanDisk-8.51%），但西部数据最新一季营收同比增长55%，基本面与股价明显背离。

电子布量价齐升，特种玻纤进入业绩兑现期。宏和科技前三季度归母净利润7.43亿元、同比增长435.63%，单三季度增长607.73%；1—9月电子布均价14.63元/米、同比上涨194.37%，原材料电子级玻纤纱均价上涨181.28%，布价涨幅高于纱价，一体化企业毛利弹性更充分。AI服务器与高多层PCB推动低介电、低膨胀特种电子布需求，行业自价格低谷持续回升。

建议关注：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，关注头部企业产业红利优势。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，关注彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。

风险提示

下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等