央行设立新工具，银行板块逆势走强

截至10月27日11点20分，上证指数跌0.13%，深证成指跌0.37%，创业板指跌0.51%。电机、赛马概念、零售等板块涨幅居前。

ETF方面，银行ETF易方达（516310）涨1.05%，成分股沪农商行（601825.SH）、重庆银行（601963.SH）、北京银行（601169.SH）、南京银行（601009.SH）、江苏银行（600919.SH）、成都银行（601838.SH）、民生银行（600016.SH）、光大银行（601818.SH）、中信银行（601998.SH）、长沙银行（601577.SH）等上涨。

消息面上，中国人民银行10月26日发布消息，决定设立债市非银大额赎回互换便利（Bond Market NBFI Swap Facility，简称BNSF）。

在资管机构面临群体性流动性风险、债券市场出现系统性压力的特定情景下，支持具有系统性影响的银行理财子公司、公募基金管理人（或对应母行、证券母公司等），从中国人民银行借入央行票据用于市场回购融资，以购买本公司（或资管子公司）遭赎回公募产品的符合条件的债券或产品份额，并向中国人民银行抵押。参与机构应持续满足金融市场审慎管理要求，维护市场纪律。

招联首席经济学家董希淼表示，该工具填补央行流动性支持在非银资管领域的机制空白，将债市稳定机制从事后救助转向事前制度化安排，银行理财子公司作为直接参与主体受益。

开源证券表示，低风险偏好环境有利于纯债理财增长，Q4规模或呈现“先抑后扬”。估算10月1日至22日理财实际增长7311亿元，低于2025年同期的1.37万亿元，或由于9月底“募集抢跑”提前透支部分增量。但当前股债市场环境及投资者风险偏好总体有利于低波动、稳健型纯债理财，预计后续理财增长仍有较强韧性，11月募集有望回暖并实现同比多增。资产端止盈利率债、增配债基与信用债的诉求预计仍然较强。

【个股拆解】

沪农商行：上海农村商业银行股份有限公司的主营业务是面向企业和个人提供全面综合金融服务。公司的主要产品是商业银行业务。

重庆银行：重庆银行股份有限公司的主营业务是银行业务及有关的金融服务。公司的主要产品是公司银行业务、普惠金融业务、个人银行业务、金融市场业务、资产管理业务、投资银行业务、贸易金融业务、金融科技、数字化转型、服务渠道、服务提升。

北京银行：北京银行股份有限公司的主营业务是以商业银行为主体，涵盖消费金融、人寿保险、金融租赁、基金、理财、农村金融等多个领域的综合金融服务平台，积极为客户提供一体化、一站式、一揽子的综合金融服务解决方案。公司的主要产品是公司银行业务、零售银行业务、金融市场业务。

南京银行：南京银行股份有限公司的主营业务是公司银行业务、个人银行业务、资金业务和其他业务。公司的主要产品是公司银行业务、个人银行业务、资金业务。

江苏银行：江苏银行股份有限公司的主营业务是公司和个人金融业务、支付结算业务、资金业务、投资银行业务、融资租赁业务及其他金融业务。公司的主要产品是公司和个人金融业务、支付结算业务、资金业务、投资银行业务、融资租赁业务及其他金融业务。

【关注思路】

银行ETF易方达（516310.SH）跟踪中证银行指数，聚焦银行核心资产，前五大权重股包括招商银行、兴业银行、工商银行、农业银行、交通银行。