今日关注

二十届五中全会今日开幕：会议将于10月26日至29日在北京召开，将审议“十五五”规划建议，为未来五年经济社会发展定调。

上证系列综合指数编制方案修订实施：今日起实施，增加单个样本权重不超过15%的上限规则，风险警示证券剔除时间提前。

央行今日开展7000亿元MLF操作：期限为1年期，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式进行。

美联储议息会议周二召开：10月27至28日召开FOMC会议，北京时间10月29日凌晨2点公布利率决议，市场普遍预期按兵不动。

超级财报周来袭：谷歌、微软周三盘后，亚马逊、英特尔周四盘后，SK海力士、三星电子下周公布业绩。

本周限售股解禁市值超1000亿元：44家公司解禁，西安奕材以602.83亿元居首。

上周五市场

美股三大指数上周五集体收跌，道指跌1.23%报52215.16点，标普500跌0.52%报7623.68点，纳指跌0.21%报25955.34点。科技股涨跌互现，微软涨0.66%，苹果跌0.14%（盘中市值一度超越英伟达），谷歌跌1.24%，亚马逊跌0.95%，Meta跌0.96%，英伟达跌0.59%，特斯拉跌0.63%。费城半导体指数逆势反弹涨0.44%，存储芯片股走强，SK海力士涨4.05%，美光科技涨2.46%。热门中概股整体偏弱，纳斯达克中国金龙指数跌0.84%，阿里巴巴跌2.14%，京东跌1.25%。欧股STOXX 600收跌0.31%。

国际油价大幅走高，WTI 12月原油期货收涨3.82%报103.27美元/桶，周累涨4.29%；布伦特原油期货收涨3.14%报116.72美元/桶，周累涨6.24%，创六周最佳周表现。美伊局势持续紧张，霍尔木兹海峡通航风险加剧供给担忧。

贵金属承压回落，COMEX黄金期货收跌1.28%报3991.1美元/盎司，周累跌4.05%，为四个多月最大周跌；白银跌1.92%报53.711美元/盎司。国内品牌金饰价格随之下调，主流品牌足金报价集中在1200元/克附近，较一个月前下跌约100元。

美债收益率多数上行，10年期美债收益率涨约4个基点报4.99%，2年期涨约4个基点报4.68%。美元指数反弹，离岸人民币盘中涨破6.67，连续七日创四年新高。

宏观政策

国常会部署生育友好型社会建设：李强主持召开国务院常务会议，要求持续完善婚嫁、生育、养育、教育等政策，优化面向家庭的财税、社保、住房等支持举措，努力稳定新出生人口规模。

商务部回应美新版对外投资限制拟议规则：称该规则歧视性扩大对华投资限制范围，是典型的泛化国家安全做法，中方表示严重关切、坚决反对，保留采取相应措施的权利。

国办印发AI就业友好型发展意见：深入实施“人工智能+”行动，加快开发新职业，扩大人工智能工程技术人员等需求，有效减缓AI应用对就业的替代影响。

信息化“十五五”规划印发：提出到2030年新一代通信网全面建成，适时启动6G商用，研制高性能AI芯片，加快构建全国一体化算力网。

证监会起草私募投资母基金管理规定：明确母基金概念及认定标准，提出分散投资要求，明确母基金豁免计入一层投资层级。

证监会核准设立花旗证券（中国）：注册资本12亿元，注册地上海，成为国内第七家外资独资券商。

财政部前三季度证券交易印花税大增65.1%：印花税总额4121亿元，同比增长31.1%，其中证券交易印花税2391亿元。

美伊局势持续紧张：特朗普称美国随时可能再对伊朗动手，也可能达成协议；伊朗总统下周访俄出席天然气出口国论坛峰会。

俄乌同意暂时停火：双方同意10月27日起在赫尔松地区阿列什基暂时停火，美俄乌三方会谈预计11月上半月举行。

行业动态

AI算力需求持续高涨：亚马逊CEO贾西表示AWS 2026年产能已售罄，2027年大部分容量已被预订，2028年相当一部分长期订单已锁定，AI业务年化收入超250亿美元。

存储芯片短缺或持续至2028年：野村证券表示市场对AI投资前景担忧属于“反应过度”，存储板块估值被严重低估。

无人驾驶矿卡国内出货量六年增长近百倍：这台矿山里的“钢铁巨兽”，正在迎来需求爆发期，国内出货量六年增长近百倍。据统计，截至2026年6月底，国内无人驾驶矿用运输车自动驾驶系统累计出货近8500台（套），六年时间增长近百倍，头部企业已出现百台级、千台级常态化运行项目。行业预判，2026全年国内累计出货有望突破10000台（套）。

内存价格大幅上涨导致PC需求明显下滑：受人工智能需求增长的推动，近期内存价格大幅上涨，导致PC需求出现明显下滑。据市场研究机构Counterpoint Research发布的数据，今年第三季度全球PC出货量为5700万台，同比下降21%，环比下降13.8%。

民航执行冬春航季航班计划：10月25日起，216家国内外航空公司计划每周安排客货运航班11.6万班。

国内首部AI全流程院线长片上映票房低于预期：首部AI院线电影《三星堆·未来往事》在上映后三天交出的成绩单，与映前资本市场的热烈追捧形成了鲜明反差。据猫眼专业版数据显示，截至10月25日晚，该片上映三天累计票房仅为115.2万元，当日上座率低至1.1%。

英伟达RTX 5090“停产传闻”搅动华强北，显卡报价超5万元：市场传出英伟达将停止生产RTX 5090系列高端消费级显卡的消息，尽管英伟达高管公开否认停产、明确产品将继续出货，但同时承认供应链产能存在一定限制。受传闻与供需变化影响，深圳华强北显卡价格持续走高，部分商户表示已难以拿到新货，单张显卡报价超5万元。

公司动态

OpenAI恢复最先进模型训练：暂停训练一个月后恢复，但训练期间模型不得直接访问实时互联网。

Kimi最强3万亿级模型发布：Kimi K3.1 Pro发布即冲上测评全球第四，编程智能体性能超过GPT6 Astra，成本仅五分之一，11月4日前开放权重。

亚马逊AWS产能售罄至2028年：CEO贾西称AI算力需求持续高涨，2026年产能已售罄，2027年大部分容量已被预订，2028年相当一部分长期订单已锁定，AI业务年化收入超250亿美元，增速是AWS初期的数百倍。

SpaceX洽商接入8万基站：剑指全美“第四大运营商”，美国三大电信股周五集体大跌，AT&T跌8%。

Anthropic拟11月中旬IPO：目标估值高达2万亿美元，可能超越SpaceX成为史上最大科技IPO之一，最快10月底公开招股说明书。

苹果首款折叠屏iPhone出师不利：全球多个市场报告裂屏问题，有用户称折不到20次就裂。

亿纬锂能大圆柱电池满产：管理层表示大圆柱电池已量产工厂均处于满产状态，国际客户需求远超预期，国内客户陆续实现交付。

启元机器人第5000台个人机器人下线：距9月20日发售Q1、T1两款个人机器人仅过去一个多月。

张雪机车刷新吉尼斯世界纪录：创始人张雪驾驶改装摩托车MX450，成功刷新“改装摩托车在开阔水域行驶最远距离”纪录。

赛默飞世尔科技股价创历史新高：全球科学服务巨头本周股价一度站上705.79美元，质谱及基因测序构成高增长曲线。

重要公告

德明利（001309.SZ）：Q3净利润同比增2903%，前三季度净利87.46亿元，同比增32399.91%，存储行业景气度持续。

天齐锂业（002466.SZ）：Q3净利润同比增1324%，前三季度净利56.02亿元，同比增3013.86%，锂产品销售均价大幅增长。

寒武纪（688256.SH）：Q3净利润同比增148%，前三季度净利37.15亿元，同比增131.49%，AI算力需求持续释放。

华盛锂电（688359.SH）：Q3净利润同比增801%，前三季度扭亏为盈，净利5.36亿元。

恒逸石化（000703.SZ）：Q3净利润同比暴增82008%，前三季度净利80.11亿元，同比增3390.70%。

紫金矿业（601899.SH）：Q3净利润同比增25.97%，前三季度净利575.26亿元，同比增51.93%，主营金属价格大幅上涨。

光迅科技（002281.SZ）：Q3净利润同比增103%。

长电科技（600584.SH）：前三季度净利润同比增69.58%，拟将2026年投资计划由110.1亿元调增至182.0亿元。

华鑫股份（600621.SH）：筹划控股股东变更，今起停牌。

高争民爆（002827.SZ）：筹划发行股份购买资产，今起停牌。

东山精密（002384.SZ）：H股发行价86.80港元，10月28日港交所上市。

中际旭创（300308.SZ）：拟将前期累计回购49.97亿元股份全部注销，中期分红每10股派12元。

新易盛（300502.SZ）：拟回购8亿至10亿元。

恒瑞医药（600276.SH）：拟回购10亿至20亿元，用于员工持股。

海光信息（688041.SH）：拟回购5亿至8亿元。

中科曙光（603019.SH）：拟回购3亿至5亿元。

信利国际10月26日回购105.4万股 涉资88.54万港元

高伟电子控股回购46万股 涉资约982万港元

永升服务集团于港交所回购20万股 拟注销

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