AI反弹延续，财报与融资提供支撑，关注盈利兑现

10月28日盘中，A股科技板块延续反弹，上证指数报3663.40点，涨幅0.41%，创业板指报2598.73点，涨幅1.98%，半导体设备ETF易方达盘中涨2.53%，创业板算力ETF易方达涨2.14%。隔夜美股科技股延续反弹，芯片与算力硬件继续领涨，存储、光通信和算力租赁表现突出。总体来看，这是一条由AI商业化验证、头部融资加码与存储财报共振驱动的反弹，盈利表现为市场提供了支撑。

一、Meta（META.US）扩大融资，头部AI资金需求与认购热度同步升温

Meta将股权融资计划规模由950亿美元上调至975亿美元；据彭博援引知情人士消息，其中250亿美元普通股发行的认购需求约为发行量的5倍，显示投资者对头部AI项目仍有较高兴趣。英伟达（NVDA.US）、AMD分别宣布拟投资30亿、10亿美元参与认购；甲骨文（ORCL.US）也计划将英伟达Vera Rubin集群扩至数吉瓦规模。

二、存储财报接力，存储需求获得盈利验证

希捷最新季度营收42.33亿美元，同比增长61%，自由现金流约15亿美元；SK海力士（SKHY.US）三季度营业利润同比增长632%，并表示长协已覆盖2027至2028年超过一半的产能，为存储链修复提供了基本面支持。

三、谷歌发布Genie 4，物理AI再添技术进展

谷歌发布Genie 4，该模型能够生成可交互环境，并同步生成声音和对话，为机器人与智能体训练提供新的仿真路径，物理AI的技术进展进一步拓宽算力应用场景。

四、核心标的逐一拆解

澜起科技（688008.SH）：内存接口芯片龙头，存储涨价与高速互连升级双受益，今日涨幅居前。盘中报172.83元，涨幅5.06%，成交额约19.1亿元。

新易盛（300502.SZ）：光模块核心厂商，高速光模块放量受益于海外算力扩建。盘中报249.02元，涨幅4.81%，成交额约48.4亿元。

寒武纪（688256.SH）：国产AI芯片设计龙头，大模型商业化与算力需求的核心受益标的。盘中报953.01元，涨幅4.38%，成交额约31.2亿元。

中际旭创（300308.SZ）：光模块龙头，AI算力订单沿光互联链条落地。盘中报601.50元，涨幅4.25%，成交额约63.1亿元。

五、关注思路

创业板ETF易方达（159915），均衡布局通信、电子、电力设备等成长领域，关注成长风格修复，盘中涨幅2.03%。联接基金为易方达创业板ETF联接A/C（110026/004744）。

科创50ETF易方达（588080），覆盖国产算力、芯片及设备材料等硬科技方向，盘中涨幅1.87%。联接基金为易方达科创50ETF联接A/C（011608/011609）。

半导体设备ETF易方达（159558），聚焦芯片制造卖铲人，关注国产替代与扩产带来的中长期机会，盘中涨幅2.53%。联接基金为易方达半导体设备ETF联接A/C（021893/021894）。

创业板算力ETF易方达（158050），覆盖算力基础设施全链条，关注海外扩建向交付与业绩的传导，盘中涨幅2.14%。