AI算力投入迎新一轮扩张，产业链三季报业绩密集兑现

截至10月28日13点14分，上证指数涨0.77%，深证成指涨2.25%，创业板指涨3.48%。

ETF方面，数字经济ETF易方达（159311）涨3.11%，成分股长川科技（300604.SZ）、瑞芯微（603893.SH）、佰维存储（688525.SH）、中控技术（688777.SH）、澜起科技（688008.SH）、兆易创新（603986.SH）、汇川技术（300124.SZ）、三环集团（300408.SZ）、卧龙电驱（600580.SH）、北方华创（002371.SZ）涨超5%。

【消息面上：全球AI算力投入迎新一轮扩张，产业链业绩密集兑现】

消息方面，英伟达与甲骨文宣布计划将甲骨文云基础设施超级集群扩展至基于NVIDIA Vera Rubin NVL72系统的多吉瓦规模，以满足AI训练、推理和智能体应用不断增长的需求；Anthropic披露与谷歌、亚马逊、微软签订千亿美元级算力协议，并与博通签订五年期设备租赁协议租金总额约1612亿美元用于获取谷歌TPU算力，全球AI算力投入进入新一轮扩张周期。券商表示当前正值三季报收官窗口期，AI产业链业绩密集兑现，高景气度得到充分验证，产业链多环节实现高增长，AI正处于高度景气建设周期，产业长期发展趋势明确。

【券商观点：中金看好Agent商业化与变现】

中金公司表示，对Agents时代借鉴意义：生产力Agent先行、ToC随后，WorkBuddy这类生产力Agents初期像垂类应用，长期有望如Windows成为OS级入口，若模型端维持多强竞争，产品层可凭借更强议价能力和低边际扩张投入迅速获取份额。ToCAgents拐点在于从"搜索式"转向"推荐式"、从Savetime转向更高效Killtime，从而服务80%用户80%需求，全面爆发需要等待AI等技术和成本的“突破点”。ToCAgents变现大概率不会是单一订阅。

【个股拆解】

长川科技：杭州长川科技股份有限公司的主营业务是集成电路专用设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是测试机、分选机、自动化设备、AOI光学检测设备。

佰维存储：深圳佰维存储科技股份有限公司的主营业务是半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销售。公司的主要产品或服务是半导体存储解决方案和先进封测服务。

瑞芯微：瑞芯微电子股份有限公司的主营业务是边缘侧、端侧AIoT芯片及配套数模混合芯片的设计、研发与销售。公司的主要产品是智能应用处理器、数模混合芯片、其他芯片。

中控技术：中控技术股份有限公司的主营业务是流程工业自动化、数字化、智能化。公司的主要产品是工业自动化及智能制造解决方案、仪器仪表、工业软件、运维服务、S2B业务。

澜起科技：澜起科技股份有限公司的主营业务是为云计算及AI基础设施提供创新、可靠及高能效的互连解决方案。公司的主要产品是内存接口芯片、内存模组配套芯片、PCIe Retimer芯片、CXL MXC芯片、时钟芯片、津逮CPU及数据保护、可信计算加速芯片。

【关注思路】

数字经济ETF易方达（159311.SZ）跟踪中证数字经济主题指数，以数据要素为线索全面布局未来经济，包含科技但不止科技，前五大权重股包括东方财富、寒武纪、海光信息、北方华创、中芯国际。