机构：黄仁勋、马斯克、王兴兴表态指向物理AI浪潮临近，人形机器人有望成核心受益产业

10月28日，德邦证券发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，GPT-6 Astra加速物理AI落地。

报告具体内容如下：

投资要点：

行业观点：我们认为物理AI正在突破加速，有望引领下一波AI浪潮，人形机器人有望成为物理AI时代核心受益产业，建议关注具身智能本体、数据采集及装备、核心零部件等投资方向。

行情回顾：本周（2026年10月19日至2026年10月23日，下同）申万机械设备板块上涨3.01%，相较沪深300指数超额收益为4.58%，在31个申万一级行业中排名第2。本周申万机械二级行业中通用设备/自动化设备/专用设备/轨交设备II/工程机械分别1.52%/6.49%/1.34%/-0.22%/4.83%。

高端制造行业动态：第二十六届中国国际工业博览会于10月12日至16日在上海举行，海内外400余家机器人企业同台亮相。宇树科技创始人王兴兴在工博会开幕式圆桌论坛上表示，具身智能技术临界点最快有望在未来一至两年内到来；其表示宇树已将GPT-6部署至机器人进行任务测试，效果良好，并预计明年GPT-7发布后有望进一步击穿具身智能目前的瓶颈。

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2027年展示样机。特斯拉在2026Q3业绩会上明确Optimus量产节奏，弗里蒙特工厂已开启早期量产，周产2万台目标尚需一年以上，优先内部训练，预计明年底商业化交付，短期或将发布无预编程任务视频。英伟达于德国GTC提出物理

AI是AI下一波浪潮，并以“五层蛋糕”重构AI经济框架，推动AI向制造业落地。黄仁勋、马斯克看好人形机器人产业前景，王兴兴表示物理AI与具身智能加速突破，三者表态共同指向物理AI浪潮临近，人形机器人有望成为核心受益产业。我们认为物理AI正在突破加速，有望引领下一波AI浪潮，人形机器人则是物理AI时代核心受益产业，建议关注具身智能本体、数据采集及装备、核心零部件等投资方向。

建议关注：杰瑞股份、豪迈科技、山推股份、新泉股份、汇创达、铂力特、华曙高科、中国中车、中国重汽、潍柴动力。

风险提示：宏观环境变动风险；研发进度不及预期风险；原材料价格波动风险等。