韩股持续走红！三星净利超预期，高盛看多DRAM至2028年，HBM收入或将大增

10月29日，韩国KOSPI指数涨幅扩大至1%，现报6074.25点。SK海力士涨逾4%，三星电子涨超1%。

消息面上，美股存储板块走高，海力士涨超13%，甲骨文涨超10%，闪迪涨超7%，美光科技涨超5%。同时，三星SDI第三季度销售额为4.69万亿韩元，预期为4.09万亿韩元；第三季度净利润为2946亿韩元，预期为2027.2亿韩元。

交易员仍维持对美联储12月加息的押注，但削减了对2027年进一步加息的预期。期货市场目前已不再完全计入本轮周期还将加息三次。

韩国方面，韩国广电媒体通信委员会（下称“委员会”）10月28日以强制开发者使用特定应用内支付方式、不当拖延应用审核等为由，对谷歌和苹果（AAPL.US）合计处以637.1亿韩元（约合人民币3.2亿元）罚款。这是韩国自2021年出台禁止强制应用内支付相关规定以来，首次依据相关规定作出处罚。

此前，高盛研报指出，2027年DRAM与高带宽存储（HBM）市场前景依然强劲。TrendForce预计，服务器需求增长及供应扩张有限，将推动DRAM价格持续上涨至2028年上半年，即使消费电子需求疲弱，市场仍将保持供需紧张。长期供货协议（LTA）覆盖率可能达到60%至70%。HBM方面，预计2027年综合平均售价同比上涨122%至每Gb 3.7美元，推动全球HBM市场收入同比增长超过230%，突破2000亿美元。高盛重申三星电子和SK海力士“买入”评级，12个月目标价分别为50万和350万韩元，同时维持三星电子优先股38万韩元的目标价。