马斯克看空AI新云，黄仁勋看多

据央视财经，本周，马斯克在社交网站上发出警告，称200多家AI新云厂商可能面临“孔雀鱼式死亡”，引发市场关注。“新云”就是专门提供AI算力的数字基础设施企业。他们购买用于训练和运行大模型的GPU等芯片，再将算力租给大型科技公司等客户。

孔雀鱼是一种对水质、温度等环境变化较为敏感的小型观赏鱼，环境一变就可能突然批量死亡。马斯克之所以用这个比喻，是因为新云厂商需要投入巨资购买芯片、建设数据中心，商业模式单一、抗风险性弱，普遍依赖债务融资，一旦融资渠道收窄，就可能面临资金链压力，批量、快速倒闭或者被并购，只有少数能活下来。马斯克称，过去几周，除拥有非AI数据中心实质性收入的公司外，债务市场几乎切断了其他所有公司的融资渠道。

新云真的走到生死关头了吗？英伟达（NVDA.US）CEO黄仁勋给出了乐观判断：新云基本面依然强劲，市场需求“高得超出想象”。他承认企业所需资金远超市场供给，但只要持续创造价值，资金短缺终将解决。