海外AI巨头资本开支迈入千亿级，算力基础设施产业链景气度获实质强化

截至11月2日10点23分，上证指数涨0.21%，深证成指涨0.91%，创业板指涨1.29%。白酒、游戏、证券等板块涨幅居前。

ETF方面，云计算ETF易方达（516510）涨1.89%，成分股恒生电子（600570.SH）涨停，润和软件（300339.SZ）、神州泰岳（300002.SZ）、太极股份、易点天下（301171.SZ）、数据港（603881.SH）、电科数字（600850.SH）、金山办公（688111.SH）、东方国信（300166.SZ）、光环新网（300383.SZ）等上涨。

消息面上，Anthropic计划11月16日当周IPO，招股书显示其上半年营收163亿美元，并预计为算力和AI基础设施协议支付1250亿至1500亿美元；Meta同期上调2026年资本开支指引至1350亿至1450亿美元，并寻求最多950亿美元股权融资加码AI布局。海外AI巨头算力资本开支持续扩张，强化了市场对AI基础设施产业链高景气度的预期。

【券商观点：国金看好云与连接器；国泰海通关注算力应用；国联民生看好具身智能】

国金证券表示，AI&云：2026腾讯全球数字生态大会本周举办，在会上，腾讯发布BuddyOne跨应用AI协同体系，升级WorkBuddy企业级能力，WorkBuddy自3月上线以来累计处理超90亿次任务请求，并预告混元Hy4正式版及Hy4Flash后续发布计划；GoogleDeepMind公布世界模型Genie4，支持实时生成可交互环境，并同步生成音乐、环境声音及人物对话；Google公布Gemini4Carbon，重点提升复杂编程、长周期智能体任务及网络安全能力；微软公布2027财年第一季度业绩，实现营收922.79亿美元，同比增长19%，Azure收入同比增长48%，预计下一季度资本开支超过500亿美元；Alphabet公布2026年第三季度业绩，营收1275.77亿美元，同比增长25%，GoogleCloud收入307.09亿美元，同比增长103%；亚马逊公布2026年第三季度业绩，营收2019亿美元，同比增长12%，AWS收入460亿美元，同比增长39.3%，维持2026年现金资本开支约2200亿美元的预期。

国金证券表示，连接器：AI算力驱动下，数据中心高密度连接需求爆发，MPO及AEC成为核心增量赛道。

国泰海通证券表示，AI算力、AI应用、IOT等板块业绩表现更佳。分板块来看，2026Q1-Q3业绩双升板块（营收、归母净利润增速均为正）包含SAAS、IOT、AI算力、AI应用和金融科技；2026Q3单季业绩双升板块包含IOT、AI算力、AI应用和数据要素。分市值来看，2026Q1-Q3市值100亿以上的大市值公司营收、归母净利润、扣非净利润增速分别为16%、38%、53%，均高于中小市值公司。

【个股拆解】

恒生电子：恒生电子股份有限公司的主营业务是证券、金融、交通等行业计算机软件产品和系统集成的开发及销售，计算机及配件的销售。公司的主要产品是财富科技服务、资管科技服务、运营与机构科技服务、风险与平台科技服务、数据服务业务、创新业务、企金&保险核心、金融基础设施科技服务。

润和软件：江苏润和软件股份有限公司的主营业务是金融科技业务、智能物联业务、智慧能源信息化业务、智能供应链信息化业务。公司的主要产品是金融科技业务、智能物联业务、智慧能源信息化业务、智能供应链信息化业务、外购软硬件、房租物业。

神州泰岳：北京神州泰岳软件股份有限公司的主营业务是手机游戏、软件和信息技术服务。公司的主要产品是AI-云服务、游戏、物联网/通讯、创新服务。

太极股份：太极计算机股份有限公司的主营业务是面向党政、智慧城市、公共安全、行业企业等领域提供信息基础设施、基础软件、公共服务平台、业务应用、数据智能等服务。公司的主要产品是云与数据服务、自主软件产品、行业解决方案、数字基础设施。

易点天下：易点天下网络科技股份有限公司的主营业务是专注于助力中国企业出海的数字营销服务提供商。公司的主要产品是数字营销服务。

【关注思路】

云计算ETF易方达（516510.SH）跟踪中证云计算与大数据主题指数，产品覆盖了云计算基础设施、光通信、数据中心运营和AI应用等产业链环节，成分股中包含了多家在AI算力基础设施建设中具有核心竞争力的企业，前五大权重股包括科大讯飞、新易盛、润泽科技、中际旭创、浪潮信息。投资者可关注该产品在全球AI算力投资版图扩大背景下的中长期配置价值。