产学研融合迈入实质阶段，碳金融现货交易率先落地

截至11月2日10点22分，上证指数涨0.28%，深证成指涨1.17%，创业板指涨1.68%。白酒、游戏、证券等板块涨幅居前。

ETF方面，低碳ETF易方达（516070）涨1.65%，成分股阳光电源（300274.SZ）、德业股份（605117.SH）、新宙邦（300037.SZ）涨超5%，隆基绿能（601012.SH）、亿纬锂能（300014.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、天华新能（300390.SZ）、通威股份（600438.SH）、恩捷股份（002812.SZ）、晶盛机电（300316.SZ）等上涨。

消息面上，融合时代与天府永兴实验室联合成立研发中心，聚焦清洁低碳能源、资源碳中和及碳捕集与利用等前沿领域，标志着产学研深度融合迈入实质性阶段。据21世纪经济报道10月31日报道，协鑫集团发布ESG报告，明确不晚于2035年实现运营层面碳达峰、不晚于2050年实现运营层面碳中和，各上市主体同步披露量化气候目标。据上海证券报10月29日报道，东方证券在碳金融领域率先落地碳排放权现货交易及首批上海碳配额回购等业务，探索绿色金融向更深层次拓展。

中银证券表示，新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。

【个股拆解】

阳光电源：阳光电源股份有限公司的主营业务是光伏逆变器、储能系统、风电变流及传动产品、新能源汽车电控及电源系统、充电设备、氢能装备等新能源电源设备的研产销服和新能源投资开发，并布局AIDC电源业务，提供固态变压器SST及电源解决方案。公司的主要产品是光伏逆变器。

海博思创：北京海博思创科技股份有限公司的主营业务是电化学储能系统的研发、生产、销售。公司的主要产品是大型储能系统、变流升压类产品、系统控制类产品、智慧运维服务类。

德业股份：宁波德业科技股份有限公司的主营业务是新能源业务、环境电器业务。公司的主要产品是储能逆变器、组串式逆变器、微型逆变器、储能电池包、家用除湿机、无雾加湿器、工业除湿机、非标准除湿机、太阳能空调。

新宙邦：深圳新宙邦科技股份有限公司的主营业务是新型电子化学品及功能材料的研发、生产、销售和服务。公司的主要产品是电池化学品、有机氟化学品、电子信息化学品。

隆基绿能：隆基绿能科技股份有限公司的主营业务是单晶硅棒和硅片、电池和组件、绿氢装备、储能设备的研发、生产和销售，并提供分布式光伏、全球绿色光伏建筑、地面光伏的开发运营解决方案。公司的主要产品是单晶硅片、电池组件、储能系统、绿氢装备。

【关注思路】

低碳ETF易方达（516070.SH）跟踪中证内地低碳经济主题指数，打包布局新能源+绿色发电+环保三大低碳产业，前五大权重股包括宁德时代、长江电力、阳光电源、特变电工、隆基绿能。