800G与1.6T订单已覆盖2027年全年，电信ETF易方达涨1.49%

截至11月2日10点36分，上证指数涨0.14%，深证成指涨0.47%，创业板指涨0.60%。白酒、游戏、证券等板块涨幅居前。

ETF方面，电信ETF易方达（563010）涨1.49%，成分股银之杰（300085.SZ）涨停，长飞光纤（601869.SH）、威胜信息（688100.SH）涨超5%，国盾量子（688027.SH）、兆龙互连（300913.SZ）、中瓷电子（003031.SZ）、数据港（603881.SH）、广和通（300638.SZ）、润泽科技（300442.SZ）、移远通信（603236.SH）等上涨。

【消息面上：深市光通信产业链三季报业绩向好，800G及1.6T订单环比增长】

据报道，深市光通信产业链公司三季报业绩集体向好，中际旭创前三季度营收695.47亿元、同比增长178.13%，归母净利润222.38亿元、同比增长211.81%；新易盛营收318.50亿元、同比增长92.97%，归母净利润113.72亿元、同比增长79.74%；天孚通信营收47.51亿元、同比增长21.25%，归母净利润20.83亿元、同比增长42.18%。中际旭创在投资者活动中表示，800G、1.6T等产品订单较二季度均实现较好环比增长，主要客户订单已基本覆盖2027年全年。

【券商观点：开源看好液冷零部件价值重估；华泰与国金看好算力需求与业绩兑现】

开源证券表示，当地时间10月29日，亚马逊发布2026年第三季度报告，公司FY2026Q3实现营收2019.44亿美元，同比增长12%；净利润为206.85亿美元，同比有所减少，主要是2025年第三季度计入了对Anthropic投资的95亿美元税前收益，公司预计第四季度营收介于2400-2470亿美元。AWS方面，公司AWS云服务FY2026Q3实现营收459.84亿美元，同比增长39%并实现几乎近五年内最快增速，当前积压订单已实现三位数同比增长达到5780亿美元，公司认为AWS依然具备较大发展潜力，预计2027-2028年AWS增速达到40%，并有望在未来5-10年内营收突破万亿美元。

华泰证券表示，市场方面，上周通信（申万）指数下跌14.77%，同期上证综指、深证成指分别下跌2.48%、7.20%。北美四大云厂商3Q26合计资本开支同比增长108.02%至2005.42亿美元，并对2026-2027年资本开支维持积极指引。我们认为，海外CSP资本开支高增叠加乐观指引，有望持续提振市场对算力需求的信心：一方面或持续利好海外算力配套产业链，另一方面或将带动国内互联网厂商加大投入，建议关注全球AI算力链。

国金证券表示，台积电CoWoS报价酝酿涨2成，设备交期拉长至8个月，公司预估2026年月产能朝逾13万片推进、2027年以20万片为目标。目前五倍光罩尺寸封装已投入量产，并持续开发九倍、十四倍方案。先进封装产能极度紧缺与涨价预期，直接印证了AI算力芯片超高景气度，封装产业链的话语权及盈利能力正持续提升。

【个股拆解】

银之杰（300085.SZ）：深圳市银之杰科技股份有限公司的主营业务是金融信息技术、移动信息服务、电子商务。公司的主要产品是智能印章控制机、智能打印鉴伪批量盖章一体机。

长飞光纤（601869.SH）：长飞光纤光缆（06869.HK）股份有限公司的主营业务是研究、开发、生产和销售光纤预制棒、光纤、光缆及相关产品。公司的主要产品是光纤预制棒、光纤、光缆及漏泄电缆、射频电缆、光器件、光模块、有源光缆、无源预端接跳线、数通高速铜缆。

威胜信息（688100.SH）：威胜信息技术股份有限公司的主营业务是围绕智慧城市和物联网的全方位产品的研发、生产及销售。公司的主要产品是电监测终端、水气热传感终端、通信模块、通信网关、智慧公用事业管理系统等。

国盾量子（688027.SH）：科大国盾量子技术股份有限公司的主营业务是量子通信、量子计算、量子精密测量产品的研发、生产和销售，并提供相关的技术服务。公司的主要产品是量子通信、量子计算、量子精密测量产品。

兆龙互连（300913.SZ）：浙江兆龙互连科技股份有限公司的主营业务是数据电缆、专用电缆和连接产品设计、制造与销售。公司的主要产品是数据电缆、专用电缆、连接产品、布线系统解决方案。

【关注思路】

电信ETF易方达（563010.SH）跟踪中证电信主题指数，布局科技产业基础设施，三大电信运营商占比高，前五大权重股包括中国移动、中国联通、中国电信、中国卫通、中际旭创。