油价大跌！WTI 跌超4%跌破百元关口，美伊谈判迎来两天计划，摩根大通：看好半导体修复

11月2日，WTI原油期货价格跌4.03%，报99.929美元/桶；布伦特原油期货价格跌3.89%，报109.015美元/桶。

消息面上，当地时间11月1日，伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗代表团访问卡塔尔是伊朗与卡塔尔、巴基斯坦等调解方持续沟通的延续，目前桌面的方案与此前提出的"七日计划"基本相同，调解方已提出更具可操作性的建议，卡塔尔方面建议将期限缩短至五天甚至更短。伊朗目前同意一项"两天计划"：第一天美国采取一系列履约措施，第二天霍尔木兹海峡开放、交通恢复到此前的状态；在美国履行承诺、海峡开放后，伊朗与美国恢复谈判的道路才会打开。伊方提出的美方履约条件包括确定霍尔木兹海峡通航新航线、解冻伊朗资金、结束包括黎巴嫩在内的地区战事等。

据外媒报道，伊朗谈判代表连续第三天在多哈与卡塔尔调解方会谈，外交人士称谈判取得积极进展，调解人正弥合分歧；而以色列总理内塔尼亚胡在电话中敦促特朗普在中期选举后立即打击伊朗，特朗普现阶段则希望"让谈判充分展开"。此外，伊朗最高领导人10月31日下令，对任何可能的美国与以色列威胁予以"即时、有力且不受地理限制的回应"。能源方面，欧佩克+决定12月维持9月的原油产量目标不变；俄罗斯将柴油生产商出口禁令延长至2027年1月底。美国中期选举将于11月3日举行。

中东局势正处于"谈判有进展、军事有准备"的胶着状态：调解方在缩短期限、伊方在设定履约前提、美方在选举前保持克制，三条线索共同构成了一个脆弱但真实的和谈窗口。油价的走向，将取决于这个窗口是扩大还是关闭。南方基金旗下司南投顾更重视从大类资产配置角度理解地缘冲击，通过组合化配置分散单一事件影响，帮助投资者理性看待能源与避险资产的高波动。

摩根大通策略师认为，美国中期选举之后，如果中东冲突进一步升级，可能短期拖累股市、推高油价，但该影响大概率是短暂的，会带来增配风险资产的机会。由米斯拉夫·马泰伊卡带领的团队维持观点：债券收益率已经见顶，经济韧性、强劲盈利将支撑股市。策略师称，近期资金转向防御板块的行情难以持续，看好银行、工业、大宗商品以及半导体板块修复。投资评级上，增持新兴市场与欧元区，对美国市场维持中性，同时预计标普500指数年底前将刷新新高。