业绩高增、公募扎堆调研、龙头释放积极信号！光通信板块利好密集，两大龙头却双双炸板

11月2日，源杰科技（688498.SH）发布投资者关系活动记录表公告，NPO及CPO相关方案因客户不同而种类较多，CW产品也将随客户方案多元化。目前多款产品已与客户开展合作验证开发。公司对明年NPO及CPO方向的产品出货持积极态度。100G PAM4 EML产品已经批量出货，200G PAM4 EML产品客户验证工作稳步推进，更高速率产品也在同步推进。产能分配方面，因CW需求增长更快，将更多向CW倾斜。

当日，A股午后电路板、光通信板块明显回落，东山精密（002384.SZ）、长飞光纤（601869.SH）双双炸板。AI硬件侧抛压仍旧明显，三环集团（300408.SZ）、生益科技（600183.SH）领跌，中际旭创（300308.SZ）再度翻绿，截至收盘，“易中天”集体收跌。

10月30日晚，东山精密发布2026年三季报，报告期内营业总收入453.79亿元，同比上升67.63%，归母净利润52.89亿元，同比上升332.34%。其中第三季度营业总收入175.82亿元，同比上升73.81%，归母净利润23.32亿元，同比上升401.18%，环比则增长26%。公司称业绩变动主要是并购索尔思光电纳入合并范围后新增光模块业务，收入实现较大增长，协同传统板块业务稳步提升所致。

东山精密近日表示，当前下游订单需求饱满，产能利用率维持高位，AI高端光模块出货量逐季快速提升，1.6T产品已于四季度进入批量出货阶段；叠加公司在高速EML光芯片领域的自研自产能力，光模块与光芯片双轮驱动效应进一步显现。

此外，10月30日，长飞光纤光缆（06869.HK）发布2026年前三季度业绩，该集团取得营业收入191.24亿元，同比增加86.12%；归属于上市公司股东净利润61.28亿元，同比增加1204.63%。光大证券（601788.SH）指出，从季度业绩变化看，26Q2起长飞光纤光缆盈利弹性显著释放，26Q3营收同环比均实现增长，光纤价格持续推动盈利弹性释放。公司公告称“收入结构改善”，该行认为公司将更多产能向G657A2等高端产品倾斜以满足数据中心连接需求，若后续高端产品收入占比持续提升，公司利润有进一步增长空间。

11月2日，中上协发布的境内股票市场上市公司2026年三季报经营业绩报告显示，前三季度，境内股票市场上市公司合计实现营业收入56.8万亿元，同比增长5.9%；实现归母净利润5.1万亿元，同比增长8.5%。全市场4079家上市公司实现盈利，营收正增长公司数量占比较去年全年提高3.8个百分点，超三成公司营收、净利双增长。分行业看，电子、电气及通讯行业，仪器、仪表行业，纺织服装、鞋帽行业第三季度营收增速快于上半年。高技术制造业营收增长27.3%，净利润增长80.7%；集成电路营收增长45.9%、净利润增长1.9倍；存储器净利润增长55.3倍；印制电路板净利润增长1.1倍。

业绩高增之外，电子和通信板块获公募机构扎堆调研。公募排排网数据显示，截至2026年10月31日，当月共有156家公募机构参与到A股调研活动中，调研覆盖到29个申万一级行业中的525只个股，合计调研达10613次，较9月的3230次环比大增228.58%。

10月公募调研次数前十个股主要集中在电子和通信两大行业，其中电子行业个股前十占四席，协创数据（300857.SZ）10月最受公募调研关注，10月28日和29日两天，该股吸引到70家公募机构扎堆调研达111次。除了协创数据外，还包括胜宏科技（300476.SZ）、源杰科技（688498.SH）和中富电路（300814.SZ），依次被公募机构调研84次、82次和77次。

此外，通信行业个股前十占三席，天孚通信（300394.SZ）10月吸引到51家公募机构调研达101次，其中包括博时基金、嘉实基金、国泰基金在内的11家万亿级别公募。除天孚通信外，新易盛（300502.SZ）和中际旭创（300308.SZ）亦入围前十，依次被公募机构调研84次和76次。

天孚通信在谈及CPO业务进展时表示，公司为CPO架构配套的FAU、ELS等产品在性能、良率及交付保障等方面已具备较好的基础，目前相关产品已实现稳定量产交付，预计2027年CPO 配套产品在公司销售收入中占比会明显增加。目前,公司已结合客户订单及对明年需求的预测，积极推进相关物料备货及产能准备工作。后续，公司将继续围绕客户需求和项目进展，有序推进CPO 配套业务产业化落地。