碳中和产业迈入商业化新阶段，碳中和ETF易方达涨1.70%

截至11月3日10点22分，上证指数跌0.63%，深证成指涨0.55%，创业板指涨0.07%。影视院线、电池、游戏等板块涨幅居前。

ETF方面，碳中和ETF易方达（562990）涨1.70%，成分股华新建材（600801.SH）、阳光电源（300274.SZ）、先导智能（300450.SZ）涨超5%，天赐材料（002709.SZ）、厦钨新能（688778.SH）、德业股份（605117.SH）、宁德时代（300750.SZ）、巨化股份（600160.SH）、恩捷股份（002812.SZ）、国轩高科（002074.SZ）等上涨。

【消息面上：碳金融业务落地、产学研融合及企业量化减碳目标披露】

据报道，东方证券在碳金融领域率先落地碳排放权现货交易及首批上海碳配额回购等业务，探索绿色金融向更深层延伸。据证券时报网10月31日报道，融合时代与天府永兴实验室联合成立研发中心，聚焦清洁低碳能源、资源碳中和及碳捕集与利用等前沿领域，产学研深度融合迈入实质性阶段。据21世纪经济报道10月31日报道，协鑫集团发布ESG报告，明确不晚于2035年实现运营层面碳达峰、不晚于2050年实现运营层面碳中和，各上市主体同步披露量化气候目标。

【券商观点：万联看好锂电与整车出海，广发跟踪绿氢氨醇，国金看好电新各环节龙头及AIDC电源兑现】

万联证券表示，投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电产业链盈利修复机会。同时，固态电池、钠离子电池技术产业化进程持续加速，固态电池2026年开始进入中试线落地及装车验证的关键阶段，钠离子电池产品持续发布，有望迈入GWh级规模化商用元年。固态电池、钠离子电池新技术发展有望带动锂电产业链材料体系升级，建议关注设备、电解质材料等核心环节；（2）整车行业：新能源汽车出口保持高增长，2026年1-9月，新能源汽车出口数量累计达到400.60万辆，同比增长127.87%。我国新能源汽车产业优势显著、产品竞争力较强，出口退税政策不改整车出海景气。随着政策落地，行业未来有望从政策红利驱动持续向体系能力驱动转型，建议关注海外产能布局领先的龙头整车企业。

广发证券表示，绿氢氨醇：全球首例绿氨船对船加注落地，绿色燃料商业化进程提速。根据国家能源局官网，近日，来自中国能建“青氢一号”松原氢能产业园（绿色氢氨醇一体化）项目的1000吨绿氨通过全球首艘专用液氨加注船“盛航永乐”号，在浙江舟山锚地对比利时一艘氨动力船舶进行燃料加注，成功完成全球首例绿氨燃料船对船加注，标志着绿色燃料产业迈出商业化关键一步。当前全球减碳政策带动需求扩容，国内已经形成实质性产能。据《中国绿色燃料发展报告（2026）》汇总国际能源署、挪威船级社、ICAO等机构测算，预计2030年全球绿色燃料需求约800万—1600万吨油当量，到2050年，全球绿色航空燃料需求约1.8亿—2亿吨油当量，全球船用绿色燃料需求约1.4亿—1.8亿吨油当量。国内资源禀赋具备支撑条件，2035年国内风电光伏力争36亿千瓦装机，每年可利用有机废弃物约6.17亿吨，能够支撑千万吨油当量级别的绿色燃料产业规模。但产业仍处于发展初期，受电力波动、资源分散、国际认证等现实条件约束，后续依靠规模化、基地化建设推进降本增效，建议持续跟踪绿氨、绿色甲醇、绿色航空燃料示范项目与港口储运加注网络建设进展。

国金证券表示，本周A股三季报披露完毕，电新各子行业之间及内部表现分化仍然显著，跟随市场整体弱势走跌背景下，底部alpha机会丰富。锂电：利润向隔膜、铜箔、结构件等涨价环节倾斜，Q3行业随锂价下跌提前去库，年底或淡季不淡，判断2027年供需表现大概率好于预期，重点看好议价能力强势材料环节及盈利稳健电芯厂。储能：海外大储需求持续增长、工商&户储需求延续、国内储能经济性有望改善，叠加成本与订单价格错配的不利因素逐渐消化，看好储能龙头后续表现。光伏：负债端压力与政策端合力有望驱动27H1出清加速及优势企业盈利修复，关注板块β修复机会，重点看好BC及高效产品占比高的电池组件企业，继续首推爱旭股份。风电：国内交付节奏、海外地缘局势、原材料价格及汇率波动，共同造成的业绩风险得到集中释放，重点看好27年盈利改善与订单放量确定性强的“整机&海风龙头”方向。电网：高压一次设备率先兑现盈利弹性；出海收入增长较快，利润释放受到业务结构、汇兑及验收节奏影响；Q4进入交付旺季，持续看好高压&出海龙头。AIDC电源&液冷：Q4进入订单集中兑现的关键观察期，高附加值产品占比提升及产能利用率改善有望进一步释放利润弹性，Q4将是验证板块业绩兑现能力的重要窗口。

【个股拆解】

华新建材（600801.SH）：华新建材集团股份有限公司的主营业务是水泥制造和销售，水泥技术服务，水泥设备的研究、制造、安装及维修，水泥进出口贸易。公司的主要产品是水泥产品、混凝土产品、骨料产品、其他低碳产品。

阳光电源（300274.SZ）：阳光电源股份有限公司的主营业务是光伏逆变器、储能系统、风电变流及传动产品、新能源汽车电控及电源系统、充电设备、氢能装备等新能源电源设备的研产销服和新能源投资开发，并布局AIDC电源业务，提供固态变压器SST及电源解决方案。公司的主要产品是光伏逆变器。

先导智能（300450.SZ）：无锡先导智能装备股份有限公司的主营业务是高端非标智能装备的研发设计、生产和销售。公司的主要产品是锂电池智能装备、智能物流系统。

天赐材料（002709.SZ）：广州天赐高新材料股份有限公司的主营业务是精细化工新材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是锂离子电池材料、日化材料及特种化学品。

厦钨新能（688778.SH）：厦门厦钨新能源材料股份有限公司的主营业务是新能源电池材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是钴酸锂、三元材料、磷酸铁锂、氢能材料、补锂材料等。

【关注思路】

碳中和ETF易方达（562990.SH）跟踪中证上海环交所碳中和指数，追踪中证上海环交所碳中和指数，从沪深市场中选取清洁能源、储能等深度低碳领域中市值较大的，以及火电、钢铁等高碳减排领域中碳减排潜力较大的合计100只上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场中对碳中和贡献较大的上市公司证券的整体表现，前五大权重股包括紫金矿业、宁德时代、长江电力、比亚迪、阳光电源。